Swisscanto Invest: "Strategieänderung beim Volatilitätsfonds trägt Früchte"

Ein Kommentar von Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland, Swisscanto Asset Management International S.A.: Swisscanto Invest | 17.07.2017 14:00 Uhr
Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland, Swisscanto Asset Management International S.A.
Jan Sobotta, Leiter Sales Ausland, Swisscanto Asset Management International S.A.
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Mitte Dezember 2015 wurde der Swisscanto (LU) Equity Fund Systematic Volatility ATH EUR (ISIN LU1309522594) lanciert, um Investoren die Möglichkeit zu geben, systematisch an der Schwankungsintensität der Aktienmärkte zu partizipieren.

Der Investmentansatz dieses Fonds basiert auf drei Volatilitäts-Säulen: Short Vol, Dynamic Vol und Long Vol. Der Baustein Short Vol nutzt Unsicherheit der Investoren aus und schreibt systematisch Optionen. Dynamic Vol generiert Rendite aufgrund von Differenzen in der Volatilität zwischen der kurzen und der langen Frist sowie zwischen Regionen. Und Long Vol profitiert in Stresssituationen von steigender Volatilität. Diese Mischung wenig korrelierter Strategien soll auf dem Volatilitätsmarkt einen Mehrwert für den Investor generieren.

Da der Fonds von der Auflegung bis Ende Januar 2017 einen Kursrückgang von 3,8 Prozent aufwies, wurde ein Maßnahmenpaket umgesetzt, welches eine entsprechende Strategieänderung zur Folge hatte. Beispielsweise wurde die Short Vol-Strategie optimiert. Neu schreibt das Management Optionen auf gestaffelter Basis im 3-Monatsbereich (statt im 1-Monatsbereich), welche sich durch ein besseres Rendite-Risiko Profil auszeichnen. Da die Manager die Volatilitäts-Risikoprämie für die stabilste Prämie auf dem Vola-Markt halten, erhielten seither Short Vol-Strategien ein höheres Gewicht im Portfolio. Daneben erfolgte im Strategie-Set im Dynamic Vol eine Reduktion der Allokation und beim Long Vol-Baustein wurden Maßnahmen ergriffen für eine robustere Entwicklung des Gesamtportfolios.

Nach rund einem halben Jahr trägt die Strategieänderung Früchte. Der Fonds konnte im ersten Halbjahr 2017 eine Rendite von 1,81 Prozent erwirtschaften. Damit erreichte das Fondsmanagement das Ziel, eine positive Performance zu erreichen nach einem schwierigen Jahr 2016.

Aus unserer Sicht ist der Fonds unverändert eine sinnvolle Ergänzung zu traditionellen Anlagen und eignet sich zur langfristigen Beimischung im Depot von Investoren mit der notwendigen Risikotoleranz. Neben der EUR-Tranche können Anleger auch auf CHF- und USD-Anteile zurückgreifen.

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen. Das NewsCenter ist eine kostenpflichtige Sonderwerbeform der e-fundresearch.com AG für Asset Management Unternehmen. Copyright und ausschließliche inhaltliche Verantwortung liegt beim Asset Management Unternehmen als Nutzer der NewsCenter Sonderwerbeform. Alle NewsCenter Meldungen stellen Presseinformationen oder Marketingmitteilungen dar.
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