„Mit dem globalen Wirtschaftswachstum geht auch ein steigender Energiebedarf einher“, sagt Portfoliomanager James McLellan. „Da das Angebot aber mit der zunehmenden Energienachfrage nicht mithalten kann, gehen wir von weiter steigenden Energiepreisen aus.“ Vor allem in den Schwellenländern werde der Energiebedarf weiter stark wachsen, erwartet der Experte. Damit seien die Aussichten für den Energiesektor vielversprechend. Für den Investor sind vor allem Unternehmen interessant, die sich auf das Erschließen von neuen Ölvorkommen sowie die Ölförderung spezialisiert haben. Allein um das aktuelle Ölangebot in Zukunft aufrechterhalten zu können, müsse massiv in die Erschließung neuer Ölvorkommen investiert werden.
Ölsektor bevorzugt
Vor diesem Hintergrund bevorzugt der Fondsmanager im Ölsektor kleinere spezialisierte Ausrüstungs- und Dienstleistungsunternehmen gegenüber großen integrierten Ölkonzernen. Von Interesse seien Unternehmen wie National Oilwell Varco, Baker Hughes, ENSCO und Dril-Quip, die Bohrausrüstungen für die Erdöl- und Erdgasförderung herstellen. Als besonders interessant bewertet der Portfoliomanager derzeit Unternehmen, die an der Erschließung von Erdgasfeldern in Nordamerika beteiligt sind. Dies seien Unternehmen wie Ultra Petroleum, QEP oder Williams. Zur Diversifikation des Fondsportfolios setzt McLellan auf Aktien von Unternehmen, die beispielsweise in alternative Energiequellen investieren und so von langfristigen Trends auf dem Energiemarkt profitieren.
Outperformance von 2,5 Prozentpunkten angestrebt
Ziel des UBS (Lux) Equity SICAV – Energy ist eine Outperformance von 2,5 Prozentpunkten gegenüber dem MSCI World Energy Index. Die Auswahl der Aktien für das Portfolio orientiert sich an den Fundamentaldaten der Energieunternehmen. Dabei werden Bottom-up- und Top-down-Analyse, also die Untersuchung fundamentaler Unternehmenskennziffern in Verbindung mit volkswirtschaftlichen Rahmendaten, kombiniert.
Vorgängerfonds: langjährige Erfolgsgeschichte
Dass sich das Fondskonzept bewährt hat, belegt der UBS (CH) Equity Fund – Energy aus der Schweiz: Der Fonds, der die gleiche Strategie wie der neu aufgelegte UBS (Lux) Equity SICAV – Energy verfolgt, erzielte in den vergangenen fünf Jahren eine kumulierte Performance von 50,35 Prozent bzw. 8,5 Prozent pro Jahr.
Daten im Überblick
Fondsname: UBS (Lux) Equity SICAV – Energy (USD) P-acc
ISIN: LU0622290632
Benchmark: MSCI World Energy (r)
Pauschale Verwaltungskommission: 1,80% p.a.
Fondsdomizil: Luxemburg
Portfoliomanagement: UBS AG
Lancierungsdatum: 13. Mai 2011
Rechnungswährung: USD
Geschäftsjahresende: 31. Mai
Ausschüttung: Nein
Swing Pricing: Ja
EU-Zinsbesteuerung: Ausschüttung nicht betroffen
Rechtsform: OGAW-konforme SICAV (Gesellschaftsform)
