Das untersuchte Universum: Sector Equity Technology
Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagte Technologie-Sektor-Fonds (Morningstar-Kategorie: Sector Equity Technology) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (15.07.2019) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 30.06.2019) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD oder EUR (jeweils nicht gehedged) vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 41 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.
Bloß 19,51 Prozent können die Benchmark schlagen
Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 41 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 30.06.2019) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.
Zum aktuellen Stichtag ist es 8 der untersuchten Manager gelungen, die Performance der für diese Analyse gewählten Referenz-Benchmark (MSCI World/Information Tech NR USD) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. Einem der untersuchten Technologie-Sektor-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen.
Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 17,07 Prozent (7 von 41 Fonds).
33 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index
Die Kehrseite der Medaille: Insgesamt 33 der analysierten Sector Equity Technology Manager konnten den MSCI World/Information Tech NR USD auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 21 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 12 Fonds (29,27 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.
Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 19,58 Prozent
Der von e-fundresearch.com über alle 41 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 19,58 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 19,73 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von 6,74 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 30,02 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.
Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?
Aktiven Fonds wird nachgesagt, dass Sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch Sector Equity Technology Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:
Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -16,42 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen leicht höheren (schlechteren) Maximum Drawdown von -16,56 Prozent auf. 41,46 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -10,76 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -21,31 Prozent (höchster Maximum Drawdown).
Dass es auch Fondsmanager gibt, denen das Management der Downside sehr gut zu gelingen scheint, zeigt ein Blick auf die (in obiger Grafik bereits angeführten) aktuellen Top-5-Fonds: Für diese Kohorte konnte ein durchschnittlicher Maximum Drawdown von -15,37 Prozent gemessen werden - knapp 7 Prozent niedriger als der Benchmark-Drawdown.
Die aktuellen Top-10 Fonds im Überblick
Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-10-Liste der besten Technologie-Sektor-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern BlackRock (Platz 1: BlackRock Global Funds - World Technology Fund (LU0056508442)), JPMorgan (Platz 2: JPMorgan Funds - US Technology Fund (LU0082616367)), Polar Capital (Platz 3: Polar Capital Funds PLC - Polar Capital Global Technology Fund (IE0030772275)), Janus Henderson (Platz 4: Janus Henderson Capital Funds plc - Global Technology Fund (IE0009356076)) und DNB (Platz 5: DNB Fund Technology (LU0302296495)) angeführt. Im gleichen Atemzug ebenfalls zu erwähnen sind der Franklin Technology A Acc USD (LU0109392836) sowie der AB International Tech A Acc (LU0060230025), die einen Top-5 Platz nur aufgrund der Sharpe-Ratio-Genauigkeit (drei Nachkommastellen) verpasst haben.
Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-10-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.
| Fondsdetails |
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Vertriebszulassungen | Performance (in EUR - annualisiert) |
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| # | Fondsname (Tranche) | ISIN | Volumen (EURm) | Fondsgesellschaft | Fondsadvisor | Auflagedatum | DE | AT | CH | 3J-Sharpe- Ratio | 3J-Ertrag | 3J-Volatilität | YTD-Performance |
| 1 | BGF World Technology A2 | LU0056508442 | 1562,28 | BlackRock (Luxembourg) SA | BlackRock Investment Management, LLC;BlackRock Investment Management (UK) Ltd.; | 03.03.1995 | X | X | X | 1,660 | 28,66% | 16,88% | 30,31% |
| 2 | JPM US Technology A (dist) USD | LU0082616367 | 1131,10 | JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. | J.P. Morgan Investment Management, Inc. | 05.12.1997 | X | X | X | 1,584 | 30,02% | 18,55% | 32,05% |
| 3 | Polar Capital Global Tech Inc | IE0030772275 | 2980,51 | Polar Capital LLP | Polar Capital LLP | 19.10.2001 | X | X | X | 1,557 | 25,69% | 16,09% | 23,15% |
| 4 | Janus Henderson Glb Tech A USD Acc | IE0009356076 | 161,34 | Janus Henderson Investors | Janus Capital International Ltd | 31.03.2000 | X | X | X | 1,545 | 23,92% | 15,07% | 26,67% |
| 5 | DNB Fund Technology retail A | LU0302296495 | 632,32 | DNB Asset Management SA | DNB Asset Management AS | 16.08.2007 | X | X | X | 1,471 | 20,71% | 13,64% | 18,38% |
| 6 | AB International Tech A Acc | LU0060230025 | 390,29 | AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. | AllianceBernstein L.P. | 02.10.1995 | X | X | X | 1,469 | 23,57% | 15,61% | 25,84% |
| 7 | Franklin Technology A Acc USD | LU0109392836 | 2658,60 | Franklin Templeton International Services S.à r.l. | Franklin Advisers, Inc. | 03.04.2000 | X | X | X | 1,466 | 24,32% | 16,16% | 28,03% |
| 8 | Parvest Disruptive Technology C D | LU0823421846 | 765,36 | BNP Paribas Asset Management Luxembourg | BNP Paribas Asset Management Luxembourg | 17.05.2013 | X | X | X | 1,461 | 23,36% | 8,00% | 26,35% |
| 9 | CS (Lux) Global Robotics Equity DB USD | LU1435227258 | 2211,89 | Credit Suisse Fund Management S.A. | Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | 30.06.2016 | X | X | X | 1,453 | 22,8% | 15,26% | 25,46% |
| 10 | GAM Star Technology Instl USD Acc | IE00B5L06T43 | 224,03 | GAM Fund Management Limited | GAM International Management Limited | 01.02.2011 | X | X | X | 1,430 | 22,81% | 2,80% | 22,76% |
| Quelle: e-fundresearch.com Data GmbH, Morningstar Direct. Datenabfrage am 15.07.2019. Alle Werte per Performancewerte per Stichtag 30.06.2019. Vertriebszulassungen sind unbedingt zu beachten. Alle Daten ohne Gewähr. |
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