Discounter sind Papiere, mit denen man Aktien und Indizes mit einem Kursabschlag – den Discount – kaufen kann. Dafür ist die Rendite bei diesen Papieren nach oben begrenzt. Durch den Discount entstehe ein Sicherheitspolster, welches das Kursrisiko der Basiswerte begrenzt.
Gutes Investment bei hoher Volatilität der Aktien
Stark schwankende Aktienkurse ermöglichen größere Discounts. Grund: "Bei hoher Volatilität sind die Optionsprämien hoch", sagt Harald Edele. "Damit sind Dicountzertifikate immer dann vorteilhaft, wenn sich die Aktienmärkte unter Schwankungen in einer Seitwärtsbewegung oder moderaten Aufwärtsbewegung befinden", erklärt er.
Erträge ähnlich wie mit Aktien
Selbst bei schwach sinkenden Kursen könne man noch ordentlich Geld verdienen. Edele erwartet bei solchen Marktkonstellationen Erträge in Höhe durchschnittlicher Aktienmarktrenditen im hohen einstelligen Bereich. Die Bedingungen sind derzeit günstig: "Durch die hohe Volatilität der Märkte ist der Discount groß", erklärt der Fondsmanager.
"Sicherheit geht vor Rendite"
Entsprechend groß sei daher der Sicherheitspuffer: "Er liegt derzeit bei etwa 20 Prozent. Das ist ein optimales Szenario", sagt Edele. Die derzeitige maximale Rendite liege dadurch bei 15 Prozent. In der Regel investiert Edele in Zertifikate, die eine Maximalrendite von acht bis zwölf Prozent bieten. "Sicherheit geht vor Rendite", weiß Edele.
Edele investiert in Index- und Aktien-Discounter
Edele investiert jeweils zu 30 Prozent des Fondsvermögens in Index-Discount-Zertifikate auf den Dax und EuroStoxx 50. Die restlichen 40 Prozent werden in Papieren auf Einzelwerte dieser Indizes angelegt. Die Einzeltitel wählt der Manager anhand von Fundamentaldaten aus den Sektoren Zykliker, Defensivwerte, Finanzen und Wachstumsaktien aus.
Die 50 Einzelpositionen sind gleich gewichtet.
Insgesamt besteht der Fonds aus circa 50 Zertifikaten, die jeweils gleich gewichtet und nach Emittenten, Laufzeiten und Sicherheitspuffern breit gestreut sind.
Fazit: Die Idee und Strategie des Discounter-Fonds ist überzeugend. Er ist zur Diversifikation für jedes Depot gut geeignet.
