Neue Zukunftsvorsorge-Produkte der Banken und Versicherungen
Seit 1. 1. 2003 können Zukunftsvorsorge-Produkte angeboten werden. Nach einigen Adaptierungen, beispielsweise der Höhe der Mindest-Aktienquote, kann man davon ausgehen, daß im Laufe der nächsten Monate die Verkaufszahlen stetig steigen werden. Aufgrund der attraktiven steuerlichen Förderung und der Kapitalgarantie auf Einzahlungen und staatliche Prämien besteht ein bedeutender Anreiz für Anleger zum Abschluß von Zukunftsvorsorge-Verträgen.
Durch die Konzentration auf österreichische Aktien werden sich die Mittelzuflüsse in die Zukunftsvorsorge-Produkte auch positiv auf Österreich-Fonds auswirken.
Capital Invest: Positiv für den heimischen Kapitalmarkt
Analysten der Capital Invest schätzen die Entwicklung sehr positiv ein und rechnen mit ca. EUR 500 Mio. Anlagevolumen pro Jahr. Der Großteil der Schätzungen geht von EUR 300 Mio. aus.
Capital Invest bietet bereits seit Jahren einen erfolgreichen Österreich Aktienfonds an. Der Capital Invest Austria Stock wurde 1990 aufgelegt und ist seit Jahren der beste österreichische Aktienfonds. Fritz Erhart, Fondsmanager des Capital Invest Austria Stock: "Seit der Fondsgründung im Jahr 1990 konnte ich mit diesem Fonds eine Gesamtperformance von 211 % erreichen, während der ATX in diesem Zeitraum 18 % verloren hatte. Die Aktienauswahl und die selektive Beimischung von Nebenwerten war entscheidend für die gute Performance."
Alois Wögerbauer, Geschäftsführer der 3 Banken-Generali GmbH beurteilt die Auswirkungen auf den österreichischen Kapitalmarkt ebenfalls positiv. Seiner Ansicht nach werden österreichische Unternehmen vor allem auch aufgrund der Chancen durch die EU-Osterweiterung für ausländische Anleger wieder interessanter.
3 Banken-Generali: neuer Österreich Value Fonds
Ein neuer Österreich Fonds wurde Ende Oktober letzten Jahres aufgelegt. Zum Unterschied von benchmarknahen Fonds orientiert sich dieser Fonds nicht am ATX. Dadurch wird eine Konzentration des Volumens auf Telekom Austria, OMV und ERSTE Bank vermieden.
Substanz und günstige Bewertungen
Wögerbauer erwartet einen stärkeren Trend in Richtung Substanz und Qualität in der Veranlagung. Die Fondsmanager wählen Aktien nach klar definierten Value-Kriterien aus. Im Mittelpunkt stehen einerseits Substanz (niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis) und eine entsprechend günstige Bewertung der Aktien (KGV). Zusätzlich wird noch die Dividendenrendite berücksichtigt.
Bei der Auswahl der Aktien berücksichtigt man sich nicht nur an Aktien, die an der Wiener Börse notieren, sondern auch österreichische Aktien mit Börsenlistings im Ausland.
3 Banken-Generali Österreich Fonds im Überblick (Fact-Sheet zum Download - rechts), WKN: 066227
Aktuelles KGV: 9,3 - Dividendenrendite: 3,9 % - Kurs-Buchwert-Verhältnis: 1,08
Alois Wögerbauer, Geschäftsführer der 3 Banken-Generali Investment GmbH zu den Vorteilen des neuen Österreich Fonds: "Der Anleger erwirbt ein Aktienpaket zu Buchwerten mit einem einstelligen KGV und einer Dividendenrendite auf dem Niveau von Bundesanleihen." Der Fonds konnte sich in den ersten Monaten seit Auflegung positiv entwickeln. Es werden in den nächsten Monaten stabile Mittelzuflüsse erwartet.
