Der Grundtenor unter den befragten Strategen ist von einem „vorsichtigen Optimismus“ geprägt, der jedoch stark an spezifische makroökonomische Bedingungen geknüpft ist. Ein zentraler Pfeiler des Bullen-Szenarios bleibt die Kombination aus attraktiven Bewertungen und dem strukturellen Rückenwind durch die Künstliche Intelligenz. James Donald (Lazard Asset Management) verweist in diesem Zusammenhang auf ein erwartetes Gewinnwachstum von 17% für 2026 und sieht insbesondere in Nordasien „Schlüsselakteure im Halbleitersegment“. Auch Douglas Turnbull (Janus Henderson Investors) identifiziert das nordasiatische Hardware-Ökosystem als klaren „Sweet Spot“, warnt jedoch gleichzeitig davor, dass der Spielraum für Fehleinschätzungen nach der jüngsten Neubewertung der Anlageklasse deutlich geringer geworden ist.
Im vollständigen Artikel erwarten Sie Experten-Statement von:
James Syme – J O Hambro
James Donald – Lazard Asset Management
Douglas Turnbull – Janus Henderson Investors
Michael Bourke – M&G Investments
Philipp Mettler – Swisscanto
Axel D. Angermann – FERI AG
Daniel Kerbach – BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH
Lars Dollmann – Aramea Asset Management
Florian Mayer – Allianz Global Investors GmbH
Paul Jackson – Invesco
Sanjay Natarajan – MFS Investment Management
Javier Garcia – Berenberg
Karsten-Dirk Steffens – Aberdeen Investments Switzerland
Kunjal Gala – Federated Hermes Limited