Cormac Weldon: Die relative Performance zur Benchmark war seit Übernahme des Mandates sehr gut. Der S&P 500 hat seit damals knapp 30 Prozent verloren, wir waren besser. Als Grund ist sicherlich unsere vorsichtige Einstellung zur US-Konjunktur anzuführen: Wir haben deshalb etwa Healthcare über- und TMT untergewichtet.
Threadneedle bleibt weiterhin vorsichtig
e-fundresearch: Wie denken Sie geht es nun an des US-Börsen weiter? Welche großen Themen beherrschen diesen Markt und was wird das dann für Ihren Fonds bedeuten?
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Cormac Weldon: Wir sind weiterhin vorsichtiger als der Durchschnitt der Marktteilnehmer, und das obwohl die Konsensus Meinung in letzter Zeit auch schon pessimistischer geworden ist. Wir schauen uns die amerikanischen Konjunkturdaten derzeit sehr genau an und beobachten die Entwicklungen sehr genau. Weiters untersuchen wir die Q3 Zahlen der amerikanischen Unternehmen nach Anzeichen einer weiteren Verbesserung bzw. Verschlechterung. Mittelfristig ist die Arbeitslosenquote von großer Bedeutung: Falls die Entlassungen weiter zunehmen, würden wir uns große Sorgen über die Konsumausgaben machen. Natürlich ist der mögliche Krieg im Irak auch ein Unsicherheitsfaktor, den man schwer einschätzen kann. Wir haben Werte aus dem Verteidigungsbereich deshalb etwa übergewichtet.
e-fundresearch: Welche anderen Sektoren halten Sie zur Zeit für ein gutes Investment?
Cormac Weldon: Unserer größte positive Sektorwette ist derzeit Healthcare – hier gefallen uns die Fundamentaldaten sehr. Auf der negativen Seite wäre hier der Finanzsektor zu nennen. Unser größte Einzeltitelgewichtung ist Electronic Arts - untergewichtet haben wir dagegen General Electric, weil hier die Gewinne unserer Ansicht nach noch weiter fallen werden.
e-fundresearch: Vielen Dank für das Gespräch!
