Marktstimmungen richtig interpretieren können

e-fundresearch.com: Herr Markus Sievers, Sie sind der Fondsmanager des HI Strategie 1 Fonds (ISIN:DE000A1J9E96). Seit wann sind Sie für das Management des Fonds verantwortlich?

Markus Sievers: Der Fonds hat seine Handelsaktivitäten Anfang Oktober 2013 gestartet. Seitdem bin ich zusammen mit Martin Garske, Portfoliomanager bei apano, für den HI Strategie 1 verantwortlich.

e-fundresearch.com: Wie groß ist der Fonds derzeit?

Markus Sievers: Bei diesem ja noch sehr jungen Fonds verwalten wir aktuell rund 6,5 Mio. Euro. Der Fonds ist allerdings schnell wachsend. Übrigens sind vom ersten Tag 1,5 Mio. eigene Gelder investiert. Unser Vertrauen in die Strategie ist sehr groß.

e-fundresearch.com: Verwalten Sie auch noch andere Fonds oder Mandate?

Markus Sievers: Nein, weitere eigene Fonds verwalten wir derzeit nicht.

e-fundresearch.com: Wie lange sind Sie schon Fondsmanager?

Markus Sievers: Mit dem HI Strategie 1 sind wir seit Anfang Oktober aktiv. Seit rund 20 Jahren jedoch beraten wir Fondsmanager in der Auswahl Ihrer Alternativen Investments. Wir betreuen in diesem Zusammenhang aktuell ein Volumen jenseits der 450 Mio. Euro.

e-fundresearch.com: Bitte beschreiben Sie die wichtigsten Schritte in Ihrem Investmentprozess. In welchem Bereich liegt Ihr Wettbewerbsvorteil um Mehrwert für Investoren schaffen zu können?

Markus Sievers: Der Takt an den weltweiten Finanzmärkten wird von einigen Schlüsselmärkten vorgegeben. Deren Stimmung wird mit Hilfe technischer Daten in dem eigens entwickelten apano-Stimmungsindex täglich analysiert. Dabei werden Trendsignale wie gleitende Durchschnittlinien, Trendkanäle und Überhitzungsmerkmale der Märkte herangezogen.

Die Messung der Stimmung erfolgt separat pro Schlüsselmarkt. Sie wird in einem Punktesystem quantifiziert, entsprechend gewichtet und schließlich über alle Schlüsselmärkte hinweg als Gesamtergebnis kategorisiert. Es gibt dabei vier mögliche Stimmungszenarien: optimistisch, zuversichtlich, neutral und pessimistisch. Das identifizierte Szenario bildet die Basis für die Zusammensetzung des Portfolios. Wenn es wechselt, werden die Fondsbestandteile über einen mehrstufigen Umtauschprozess angepasst.

Das global ausgerichtete Anlageuniversum des HI Strategie 1 besteht vorrangig aus Investmentvermögen, darunter auch solchen, die Indizes abbilden. Je nach Szenario ist der HI Strategie 1 derart ausgerichtet, dass er von steigenden wie fallenden Kursen sowie von relativen Wertveränderungen profitieren kann. Ausgehend von einer neutralen Gesamtmarkteinschätzung, bei der neben ausgewogenen Aktien- und Anleihequoten auch marktneutrale Strategien hohes Gewicht erhalten, wird der HI Strategie 1 im zuversichtlichen und optimistischen Szenario die Aktienquote und ihre Ausrichtung auf steigende Märkte erhöhen. Im pessimistischen Marktszenario hingegen werden umgekehrt Anleihequoten bei Reduzierung der Aktienquote aufgebaut. Zudem werden Absicherungsstrategien entsprechend verstärkt. Zusammenfassend lässt sich also sagen, dass wir unseren Investoren bei apano einen in mehrere Richtungen diversifizierten Fonds anbieten können. In Abhängigkeit von der übergeordneten Marktstimmung kommen unterschiedliche Handelsphilosophien zum Einsatz. Der HI Strategie 1 wird unabhängig eines Marktszenarios immer über mehrere Anlageklassen hinweg gestreut sein.

e-fundresearch.com: Welche Benchmark hat die höchste Relevanz und wie sollten Investoren den Fonds gegenüber der Benchmark oder Peer Group vergleichen?

Markus Sievers: Grundsätzlich sind wir ein Fonds, der unabhängig von dem Marktumfeld eine positive Performance anstrebt. Demzufolge haben wir keine Benchmark. Wir verstehen unseren Ansatz als modernen, weiterentwickelten Mischfonds. Wir verzichten dabei weitestgehend auf die aus unserer Sicht risikoreichen oder nicht rentablen klassischen Anleihen. Folglich wäre ein Vergleich eben mit den klassischen Mischfonds legitim.

e-fundresearch.com: Was motiviert Sie in Ihrem Job?

Markus Sievers: Mich motiviert, von etwas überzeugt zu sein.

e-fundresearch.com: Welchen anderen Beruf hätten Sie sich außer dem des Fondsmanager vorstellen können?

Markus Sievers: Da wo ich bin, fühle ich mich außerordentlich wohl und könnte mir keinen erfüllenderen Beruf vorstellen. Ich würde immer wieder diesen Weg gehen.

e-fundresearch.com: Vielen Dank!