e-fundresearch.com: Lassen Sie uns kurz mit einem Elevator Pitch starten: Welche Idee und Motivation stecken hinter dem Konzept des Aramea Aurora Equity?
Lars Dollmann: Europas Wachstum entsteht zunehmend außerhalb der etablierten Kernmärkte und insbesondere in Zentral- und Osteuropa sowie angrenzenden Märkten. Dieses Wachstum war für Investoren bislang jedoch kaum gezielt investierbar. Genau hier setzen wir mit dem Aramea Aurora Equity an.
„Osteuropa+“, so nennen wir die Region inklusive ausgewählter angrenzender Wachstumsmärkte, vereint überdurchschnittliches Wirtschaftswachstum, vergleichsweise niedrige Staatsverschuldung und substanzielle EU-Investitionsprogramme mit strukturellen Wettbewerbsvorteilen wie geringeren Lohn- und Energiekosten sowie moderaterer Besteuerung. Gleichzeitig profitieren viele Länder vom Zugang zum EU-Binnenmarkt, von Nearshoring- und Deglobalisierungstendenzen sowie von strategisch wichtigen Rohstoffvorkommen. Was in Westeuropa als industriepolitische Herausforderung diskutiert wird, wird in Osteuropa zunehmend zur Chance beispielsweise durch die Ansiedlung chinesischer Autobauer und Batteriehersteller.
Trotz dieser strukturellen Treiber ist die Region in vielen Portfolios unterrepräsentiert und häufig nur über breit gestreute Emerging-Markets-Indizes zugänglich. In Deutschland ist faktisch lediglich ein ETF für die Region verfügbar, der eine indexbedingte Länder- und Sektorallokation vorgibt unabhängig von Bewertung, Qualität oder Konjunkturzyklus. Polen macht dort rund 70 Prozent aus, der Bankensektor etwa 50 Prozent. Ein gezielter, aktiver Zugang...