Die kontinuierliche Dominanz der wenigen Mega Caps an der Börse, auch als „Magnificent 7“-Effekt bezeichnet, blieb im dritten Quartal eine Herausforderung für unser selektives Long-Portfolio, das aus Aktien mit unterschiedlicher Marktkapitalisierung besteht. Jedoch weist die gegenwärtige Marktkonzentration Parallelen zur Marktsituation in den Jahren 1999 bis 2000 auf. Die Dominanz der Mega Caps führte damals dazu, dass Small und Mid Caps ebenso ins Hintertreffen gerieten und mündete in einen Crash mit anschließender breiter Marktkorrektur.
Aktuell trägt vor allem unser Short-Portfolio zu einer hohen Performance bei. Die Frühlings-Rally von qualitativ minderwertigen Junk-Aktien beginnt, an Fahrt zu verlieren. Dies wirkt sich positiv auf unsere Short-Seite aus. Sollte sich der seit September stattfindende
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