AdvertorialWenn wir unser persönliches Leben betrachten, erkennen wir schnell, dass die Integration digitaler Technologien in das menschliche Leben die Art und Weise, wie wir kommunizieren, reisen, arbeiten, lernen und Geschäfte tätigen, grundlegend verändert. Kernstück der fortschreitenden und sich beschleunigenden Digitalisierung sind Halbleiter, die für die Berechnung, Speicherung und Übertragung großer Datenmengen ausgelegt sind. Die rasante Ausbreitung der künstlichen Intelligenz steigert die Nachfrage nach leistungsfähigen Halbleiterchips noch weiter und drastischer. In diesem Beitrag wird untersucht, wie sich der verstärkte Einsatz von künstlicher Intelligenz auf den Halbleitersektor auswirkt und welche Risiken und Chancen sich daraus insbesondere für Small-Cap-Unternehmen ergeben.
Eine KI-gesteuerte Umsatzrevolution
Während die Nachfrage nach Halbleitern in der Vergangenheit von der persönlichen und mobilen Datenverarbeitung angetrieben wurde, sorgt heute eine neue Quelle für eine erhebliche Nachfragesteigerung: Künstliche Intelligenz (KI), einschließlich generativer KI (Gen-KI). Bis zum Jahr 2030 könnte die Nachfrage nach mehr und immer leistungsfähigeren Halbleiterchips den Umsatz der weltweiten Halbleiterindustrie von heute 500 Mrd. USD auf 1 Billion USD ansteigen lassen.1 Wie das nachstehende Schaubild zeigt, hat der Markt mehr als 50 Jahre gebraucht, um diesen Punkt zu erreichen.
Schaubild 1 – Umfang des weltweiten Halbleitermarktes (Mrd. USD)
Quelle: The Semiconductor Industry Association (SIA), Gartner Group, McKinsey, Besi
Das Potenzial der KI
Wie können wir dem oben erwähnten Umsatzwachstum überhaupt Rechnung tragen? Gen-KI ist eine Form des maschinellen Lernens, bei der Muster in Trainingsdaten verwendet werden, um neue Texte, Videos, Bilder, Codes oder Musik zu erzeugen, die sich möglicherweise nicht von dem unterscheiden, was Menschen schaffen können. Darüber hinaus liegt der Reiz darin, dass die Erstellung mit der Zeit schneller, billiger und mit weniger Fehlern erfolgen kann, als es Menschen jemals möglich wäre. Innerhalb des breiten Spektrums von Gen-KI hat die Untergruppe der Large Language Models (LLMs) in letzter Zeit stark an Popularität gewonnen. LLMs werden speziell für die Erzeugung menschlicher Sprache trainiert. Ein beliebtes Beispiel ist ChatGPT.
Schaubild 2 – Die Entwicklung der künstlichen Intelligenz
Quelle: McKinsey, What is AI (artificial intelligence)? 3. April 2024
Wie bei vielen anderen aufkommenden Technologien erfassen die ersten Anwendungsfälle nicht das gesamte Spektrum der möglichen zukünftigen Anwendungen. Die menschliche Sprache ist die Grundlage der Büroarbeit, was bedeutet, dass viele Arbeitsabläufe durch LLMs ersetzt oder ergänzt werden können. Diese Vielseitigkeit macht sie in allen Bereichen, die in der nachstehenden Tabelle aufgeführt sind, zu einem potenziell leistungsstarken Instrument.
Schaubild 3 – Automatisierungspotenzial von LLMs nach Beruf
Quelle: McKinsey Global Institute Analyse, Van Lanschot Kempen.
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1 McKinsey, The semiconductor decade: A trillion-dollar industry, 1. April 2022
