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Warum der persönliche Kontakt besser ist als KI: Über den Wert, den Schreibtisch zu verlassen.
Strategien mit hohen Umsätzen und hohen Volumina mögen sich bei ihren Handelsideen auf Algorithmen und KI verlassen. Aber bei FSSA Investment Managers glauben wir, dass der Schlüssel zur Überzeugung von unseren Anlageideen in persönlichen Gesprächen mit den Menschen und Unternehmen liegt, in die wir investieren.
KI und maschinelles Lernen revolutionieren die Art und Weise, wie Anlageexperten Daten analysieren und Geschäfte abwickeln. Doch auch wenn die Technologie die Produktivität und Effizienz verbessern kann, ist sie kein Ersatz für menschliche Interaktion und Einblicke.
Wir bei FSSA sind der Meinung, dass die Identifizierung der vielversprechendsten Unternehmen - zu den richtigen Preisen - einen Blick über die Schlagzeilen und Jahresberichte hinaus erfordert.
Deshalb sind wir seit der Gründung unseres Teams vor mehr als 30 Jahren der festen Überzeugung, dass eine verlässliche Bewertung des langfristigen Wachstumspotenzials eines Unternehmens nur im persönlichen Gespräch möglich ist.
Wie man die besten Führungsteams findet.
Wir sind der Meinung, dass die Qualität des Managements einer der wichtigsten Faktoren ist, die zum Erfolg eines Unternehmens beitragen. Und vielleicht ist die einzige Möglichkeit, dies richtig zu beurteilen, ein persönliches Treffen mit den Führungsteams.
Sobald wir die finanziellen Grundlagen und das Geschäftsmodell eines Unternehmens geprüft haben, beginnen wir mit der Kontaktaufnahme mit der Geschäftsleitung. Dies trägt dazu bei, unsere Überzeugung in Bezug auf die Investition zu stärken.
Treffen mit den Managementteams vor Ort helfen uns, die Kultur des Unternehmens besser zu verstehen. Wir sehen, wie das Unternehmen hinter den Kulissen funktioniert: Aufzüge, die nur für Führungskräfte zugänglich sind, oder Speisesäle, die nur für das Management zugänglich sind, könnten ein Gefühl von Größe oder eine strenge, bedingungslose Hierarchie suggerieren.
Die Geschichte als Leitfaden.
Wir sind der Meinung, dass das Verhalten in der Vergangenheit einen guten Hinweis auf die zukünftigen Entscheidungen eines Unternehmens geben kann. Bei der Bewertung der Qualität eines Unternehmens sehen wir uns seine Geschichte ebenso genau an wie seine zukünftigen Finanzprognosen.
Wir wollen wissen, wie das Unternehmen gegründet wurde, wie es seine erste Million erwirtschaftet hat und wie sich das Management in Stresssituationen verhalten hat - sei es die asiatische Finanzkrise von 1998, die globale Finanzkrise oder die jüngste globale Pandemie.
In persönlichen Gesprächen mit der Geschäftsleitung erfährt man, worüber sie gerne spricht - und was sie vielleicht nur ungern mitteilt. Beides kann gleichermaßen aufschlussreich sein.
Wir kommen zu diesen ersten Treffen, nachdem wir das Unternehmen gründlich untersucht haben. Wenn leitende Angestellte über die Vergangenheit des Unternehmens ausweichen oder bewusst wichtige Details weglassen, werden wir das merken.
Und wenn sie offen und bereit sind, offen über schwierige Zeiten in der Unternehmensgeschichte zu sprechen, erkennen wir auch diese potenzielle Grundlage für eine vertrauensvolle Partnerschaft.
Aufbau von Beziehungen jenseits des Bildschirms.
Finanzinformationen und Unternehmensanalysen sind weithin verfügbar, selbst in Schwellenländern.
Aber wir gehen noch einen Schritt weiter. Persönliche Gespräche bieten einen besseren Einblick in alles, von der Wettbewerbsdynamik in einer Branche bis hin zu den möglichen Auswirkungen von Nachfolgeplänen.
Wenn wir erst einmal investiert haben, nutzen wir diese Treffen auch, um uns mit wichtigen Fragen zu befassen und bewährte Verfahren auszutauschen. Wir beginnen unsere Gespräche mit Unternehmen als potenzielle langfristige Partner und nicht als kurzfristige Mieter ihrer Anteile.
Die Unternehmen, in die wir investieren, schätzen unseren langfristigen Ansatz und leiten nach unserem Engagement häufig positive Veränderungen ein.
Unser Prozess kann neben der computergestützten Recherche stundenlange Gespräche erfordern, aber wir sind der Meinung, dass es wichtig ist, über den Bildschirm hinauszugehen. Und unsere Erfolge bei der Entdeckung außergewöhnlicher Unternehmen in Schwellenländern beweisen, dass sich die Mühe lohnt.
