Die Strategie erweitert das bestehende Private-Equity-Themenspektrum von PAA, das mit der erfolgreichen Mitteleinwerbung für den ersten Fonds im Bereich Technologie startete, der im September 2021 bei Erreichen der Obergrenze von USD 350 Millionen geschlossen wurde.
Die neue Strategie strebt Anlagen in erstklassigen auf Biotech- oder Gesundheitsversorgung fokussierte Wagniskapital-, Wachstums- und Private-Equity-Fonds weltweit an. Sie wird eine erhebliche Allokation für Co-Investments in den von ihr abgedeckten Segmenten mit hohem Überzeugungsgrad („high conviction“) vorsehen.
Die Strategie hat zum Ziel von den starken Makro-Treibern zu profitieren, die sich daraus ergeben, dass Regierungen, Unternehmen und Einzelpersonen der Verbesserung der Gesundheit in der Gesellschaft eine hohe Priorität beimessen. Die Strategie zielt auf „high conviction“ Investments in fünf zentralen Segmenten (Therapeutika, Diagnostik, digitale Gesundheit, Medizintechnik sowie Gesundheitsversorger und -dienstleister) ab, um ein diversifiziertes Portfolio privater Unternehmen in der Gesundheitsversorgung aufzubauen.
Yann Mauron, Investmentmanager für die Strategie, erklärt: „Gesundheit genießt hohe Priorität für die gesamte Gesellschaft. Wir befinden uns an einem Wendepunkt für Durchbrüche in der Medizin: Investitionen steigen, die Regulierung bietet immer mehr Unterstützung, und Technologie bietet mehr potenzielle Lösungen.“
„Wie die jüngsten Impferfolge zeigen, leben wir in einer vielversprechenden Zeit für den Gesundheitssektor. Was für die Wissenschaft normalerweise zehn Jahre hätte in Anspruch nehmen können, wurde in weniger als einem Jahr erreicht.“
Pierre Stadler, Head of Thematic Private Equity, fügt hinzu: „Aus Private Equity-Sicht bieten die genannten fünf Bereiche Chancen im gesamten Spektrum der Unternehmensreife. Die Anzahl der Deals ist in den Segmenten Therapeutika, digitale Gesundheit und Diagnostik im Früh- und im Wachstumsstadium besonders hoch. Medizintechnik und Pflegedienstleister sind wiederum im Buyoutstadium tendenziell attraktiver.“
„PAAs Expertise im Bereich diversifizierter Portfolios, die Investments in Gesundheitsunternehmen in allen Phasen (von der Planungs- bzw. Seedphase bis zur späten Wagniskapital-, GrowthEquity- und Leveraged-Buyout-Phase) umfassen, wird es PAA ermöglichen, ihre Gesundheitsstrategie mit einem moderaten Risikoansatz aufzubauen.“
Seit ihren Anfängen vor rund 30 Jahren hat PAA in mehr als 150 Private-Equity-Fonds investiert und sich an 155 Co-Investments beteiligt, von denen 90 einen TVPI von 2,70x* erzielten.
* Diese Performancewerte errechnen sich aus Daten mehrerer Produkte/Anlagen, die neuen Anlegern nicht mehr offenstehen. In der Vergangenheit erzielte Resultate geben keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung.
