Nachhaltige Geldanlagen gewinnen im Markt an Bedeutung
Die Relevanz von nachhaltigen Anlagevehikeln ist in den vergangenen Jahren deutlich gestiegen. Dabei zählt für viele Kapitalgeber nicht mehr ausschließlich die Rendite, vielmehr setzen sie auf eine Balance von Ertrag und ethisch, sozial sowie ökologisch vertretbaren Investments. In Deutschland ist der Markt der nachhaltigen Geldanlagen 2017 um 17% auf knapp EUR 100 Mrd. gewachsen, ähnliche Wachstumsraten verzeichnen Österreich und die Schweiz.
Der BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds investiert in nachhaltig geführte Gesundheitsfirmen mit innovativen Geschäftsmodellen. Kostenstruktur und Ressourcenschonung kommen dabei eine zentrale Bedeutung zu. Nachhaltigkeit in der Gesundheitsbranche kann beispielsweise durch eine ökologische Beschaffungspolitik für die Medikamentenherstellung, hohe Sicherheitsstandards bei Produkten und Dienstleistungen sowie der Ausrichtung klinischer Studien nach ethischen Grundsätzen gewährleistet werden. Bei Patienten stehen die Früherkennung schwerer Krankheiten wie HIV oder Krebs, personalisierte Medizin im Sinne einer zielgerichteten Wirkung von Arzneien und effiziente Behandlungsmethoden mit Operationsrobotern bei minimalinvasiven Eingriffen im Fokus. Ein weiteres Nachhaltigkeitskriterium ist in der Preispolitik einer Firma erkennbar: Medikamente sollten möglichst für alle Bevölkerungsgruppen erschwinglich sein.
Anlagestrategie: Nachhaltigkeitsfilter und halbjährliches Rebalancing
Grundlage des Fonds ist der seit 2007 erfolgreich geführte Adamant Healthcare Index. Aus einem Investmentuniversum von 600 Gesundheitsfirmen werden die 40 attraktivsten Werte (jeweils 10 pro Region) aus den Regionen Westeuropa, Nordamerika, Japan/Ozeanien und den Emerging Markets in einem Portfolio zusammengefasst. Das Portfolio wird halbjährlich überprüft und angepasst. Der Index, auf welchem dieser Fonds konzeptionell basiert, erzielte seit Lancierung eine annualisierte Performance von 16% bei einer 14-prozentigen Volatilität (in USD, per 31. Mai 2018). Er hat damit den MSCI World Index in dieser Periode um 292% und den MSCI World Healthcare Index um über 231% übertroffen.
Der BB Adamant Sustainable Healthcare Fonds bedient sich der gleichen Methodologie, es wird jedoch zusätzlich ein Nachhaltigkeitsfilter berücksichtigt, der das Investmentuniversum auf unter 300 investierbare Unternehmen reduziert. «Unternehmen müssen, um im Fondsportfolio zu bestehen, mehrere Kriterien erfüllen: Sie sollten zu den nachhaltigsten Unternehmen ihrer Branche zählen (Best-in-Class-Ansatz), keine schwerwiegenden ESG-relevanten Kontroversen vorweisen, die Prinzipien des UN Global Compact einhalten und in keinem kontroversen Geschäftsfeld des Gesundheitsbereichs aktiv sein, wobei wir alle Kriterien individuell prüfen», fasst Cyrill Zimmermann, Head Healthcare Fonds & Mandate und Mitglied der Geschäftsleitung, zusammen.
Kooperation mit dem globalen Nachhaltigkeitsspezialisten Sustainalytics
Bei der Nachhaltigkeitsbewertung wird das Fondsmanagement-Team, zu dem auch Zahide Donat und Samuel Stursberg gehören, von der auf Nachhaltigkeit spezialisierten international tätigen ESG-Ratingagentur Sustainalytics unterstützt, die weltweit 11 000 Aktien- und Anleihenemittenten aus 42 Industrien hinsichtlich ihrer ESG-Leistungen analysiert und bewertet. «Nach einem sehr konstruktiven Austausch und eingehenden Evaluationsprozess freuen wir uns sehr, Bellevue als unabhängiger Partner bei der Implementierung nachhaltiger Strategien im Anlageprozess zur Seite zu stehen», erläutert Tim Langer, Manager Client Relations von Sustainalytics, die neue Kooperation. «Wir ergänzen Bellevues Kernexpertise im Healthcare-Sektor um den zunehmend wichtigen Faktor der Nachhaltigkeit. Insbesondere gewährleisten wir auch den lokalen Research-Zugang in dem für Bellevue Asset Management sehr wichtigen asiatischen Markt»
Der BB Adamant Sustainable Healthcare Fund erfüllt zudem die strengen Qualitätsstandards für nachhaltige Finanzprodukte UZ 49 des Österreichischen Bundesministeriums für Nachhaltigkeit und Tourismus und ist Träger des Österreichischen Umweltzeichens.
