In der Vergangenheit wurde Asien als kohlefixierter Nachzügler des Klimawandels dargestellt. Die Bruttokohlenstoffemissionen der Region sind hoch, und obwohl die Pro-Kopf-Emissionen immer noch niedrig sind, besteht wahrscheinlich das Risiko eines erheblichen Emissionsanstiegs, wenn sich die Region weiterentwickelt.
Die gute Nachricht ist, dass sich die führenden asiatischen Volkswirtschaften zunehmend für eine nachhaltige Entwicklung und erneuerbare Energien einsetzen und ehrgeizige Netto-Null-Ziele angekündigt haben - Südkorea und Japan bis 2050, China bis 2060 und Indien bis 2070.
Obwohl die Länder immer noch mit dem "Energie-Trilemma" zu kämpfen haben - dem Spannungsverhältnis zwischen Energiezuverlässigkeit, Erschwinglichkeit und Nachhaltigkeit -, sollte uns die wachsende Dynamik einer globalen Energiewende Hoffnung geben, dass wir eine Netto-Null-Welt schaffen können. Dieser Übergang wird kostspielig sein - laut IEA werden bis 2030 jährliche Investitionen in Höhe von 5 Billionen US-Dollar erforderlich sein - aber es sind Investitionen, die potenziell Millionen von Arbeitsplätzen schaffen und das globale BIP steigern könnten. APAC ist zunehmend der Ort, an dem die Hightech-Lösungen zu finden sind, die die Netto-Null-Welt antreiben werden.
Was bedeutet das für die Investoren?
Für Investoren gibt es ein breites Spektrum an nachhaltigen Investitionsmöglichkeiten, die von der Finanzierung von Projekten für erneuerbare Energien und innovativen energieerzeugenden Unternehmen bis hin zur Unterstützung fortschrittlicher technologischer Lösungen reichen. Diese Lösungen werden immer besser und billiger und sie werden in Asien entwickelt.
Asien ist weltweit führend im Bereich der Solar- und Windenergie sowie bei der Produktion von Batterien für Elektrofahrzeuge (EVs). Die meisten Elektrofahrzeuge weltweit werden mit koreanischer, chinesischer oder japanischer Batterietechnologie betrieben. Das nach Kapazität größte Batterieunternehmen der Welt ist CATL in China, gefolgt von LG Energy Solution in Korea. CATL gehört zu den weltweit führenden Herstellern und Verkäufern von Lithium-Ionen-Batterien und Energiespeichersystemen, die für die Energiewende benötigt werden. Asiatische Unternehmen werden weiterhin davon profitieren, dass immer mehr Länder Verbrennungsmotoren ausmustern und sich auf elektrisch betriebene öffentliche Verkehrsmittel konzentrieren.
Die gute Nachricht ist, dass sich die führenden asiatischen Volkswirtschaften zunehmend für nachhaltige Entwicklung und erneuerbare Energien einsetzen.
Wir sehen viele Investitionsmöglichkeiten, vor allem in China, wo Unternehmen neben der Produktion von EV-Batterien auch in Bereichen wie Komponenten für erneuerbare Energien und energieeffiziente Rechenzentren führend sind. Nach Angaben der IEA verursachten Rechenzentren im Jahr 2020 rund 300 Mio. Tonnen CO2-Äquivalente (einschließlich verbriefter Emissionen), was 0,9% der energiebezogenen Treibhausgasemissionen (oder 0,6% der gesamten Treibhausgasemissionen) entspricht. Da die Anforderungen an die Energieeffizienz von Rechenzentren steigen, werden effiziente Eigentümer und Betreiber einen Wettbewerbsvorteil erlangen.
Nari Technology ist ein führender Anbieter von Stromnetztechnologie in China, d. h. von Geräten und Software, die dazu beitragen, den Strom von den primären Stromversorgern zu den Stromzählern der Endkunden zu leiten. Das Unternehmen beliefert sowohl State Grid als auch South Grid, die den inländischen Stromverteilungsmarkt dominieren. Das Unternehmen ist gut positioniert, um Chancen im Bereich der sauberen Technologien zu nutzen, da China bestrebt ist, sein Stromverteilungsnetz auf ein intelligentes Netz umzustellen, das effizienter, zuverlässiger und umweltfreundlicher ist. Das Unternehmen profitiert von der Beschleunigung der strukturellen Investitionen, da die Konzentration auf erneuerbare Energien und die Einführung von Elektrofahrzeugen eine umfassende Aufrüstung des Netzes erfordern, um Stromabschaltungen und Sicherheitsbedenken zu begegnen.
In Indien investieren wir in die Power Grid Corporation of India, die das nationale Stromnetz des Landes und mehrere regionale Netze verwaltet und die Hälfte des gesamten inländischen Stroms überträgt. Das Unternehmen wird von den Infrastrukturausgaben sowie von Indiens Vorstoß in Richtung erneuerbare Energien und der damit verbundenen Infrastruktur profitieren. Bereits jetzt konzentriert sich der Großteil der Investitionen auf den Anschluss und die Übertragung erneuerbarer Energien in städtische Gebiete.
Abschließende Gedanken...
Bis 2050 wird die Welt anders aussehen. Der weltweite Energiebedarf dürfte um 8% niedriger sein als heute, aber eine doppelt so große Wirtschaft mit 2 Milliarden mehr Menschen antreiben. Asien zeigt uns schon jetzt, dass der größte Teil unserer Energie aus erneuerbaren Quellen stammen kann, und viele der besten Lösungen für die Zukunft könnten durchaus aus dieser zukunftsweisenden Region kommen.
Die Auswahl der Unternehmen dient lediglich der Veranschaulichung des hier beschriebenen Investment-Management-Stils und stellt keine Anlageempfehlung oder einen Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Die Verwaltung eines auf die SDGs ausgerichteten Fonds in der APAC-Region erfordert natürlich viel Recherche, da es schwierig sein kann, gute Informationen über die ESG-Kriterien der Unternehmen zu finden. Aber mit der nötigen Sorgfalt und dem Engagement der Unternehmen lassen sich gute Möglichkeiten finden. Und einige Unternehmen bahnen sich mit detaillierten, klaren und glaubwürdigen Plänen den Weg zum Netto-Null-Effekt.
David Smith, Senior Investment Director – Asian Equities, abrdn
