Robin Black, Support Manager des Kames Global Equity Income Fund, weist darauf hin, dass die Dividendenrendite von 2,6% in der Region Asien-Pazifik höher als die durchschnittliche globale Rendite von 2,4% ist und weit über dem US-Markt mit nur 1,9% liegt.
„Zum einen sind die Renditen höher und zum anderen wachsen auch die Dividenden schneller. Das liegt zum Teil am Sinneswandel der Anleger, aber auch an den soliden Cashflows, die einige besonders erfolgreiche Unternehmen in Asien erwirtschaften“, so Black.
Black hält Ausschau nach profitablen Unternehmen mit intakten Bilanzen und nachhaltigen Cashflows, die bereit sind, überschüssiges Kapital an die Aktionäre zurückzuführen. „Wir legen bereits einen größeren Anteil des Fondsvermögens in Asien (ohne Japan) als in Europa (ohne Großbritannien) an, und die Bedeutung der Region für einkommensorientierte Anleger wird unweigerlich steigen.“
Nachfolgend stellt Black fünf erstklassige Aktien heraus, deren attraktive Renditen über dem Niveau am US-Markt liegen:
1) TSMC
„Der taiwanesische Technologieriese ist der größte Halbleiter-Hersteller der Welt und seit der Auflegung des Fonds vor mehr als fünf Jahren im Fonds enthalten. Er beliefert Kunden aus zahlreichen Wachstumsbranchen, unter anderem in den Bereichen künstliche Intelligenz, Datenspeicherung und Kryptowährungen, und profitiert somit von deren kräftigen Rückenwinden. Das Unternehmen besitzt einen deutlichen technologischen Vorsprung gegenüber Wettbewerbern, da er mehr Halbleiter von konstanterer Qualität und präziseren Abmessungen produziert als jeder andere Rivale, weshalb es einer der Hauptlieferanten von Unternehmen wie Apple ist.“
2) Macquarie Group
„Ein interessanter Aspekt des australischen Finanzwerts Macquarie ist die Art und Weise, wie das Unternehmen sein Geschäftsmodell verändert hat. Vor zehn Jahren hätten wir niemals in Macquarie als Dividendenaktie investiert, da der Wert viel zu zyklisch war und aufgrund äußerer Faktoren starken Kursschwankungen unterlag. Inzwischen wirft das Gros seiner Geschäftsbereiche ganz regelmäßige Erträge ab (zum Beispiel spielt Macquarie eine wichtige Rolle im Infrastruktur-Sektor), sodass sich der Unternehmensgewinn deutlich stabilisiert hat.“
3) PTT
„Das integrierte thailändische Ölkonglomerat PTT ist für einen globalen Dividendenfonds eine eher ungewöhnliche Position. Es ist bekannt für seine engen Kontakte zur Regierung, die durchaus ein zweischneidiges Schwert sein können. Dennoch hat der Markt die Aktie dafür mit einem übertriebenen Abschlag abgestraft. Wir haben den daraus resultierenden Bewertungsabschlag ausgenutzt. Uns gefällt das integrierte Modell mit seinen Upstream-Aktivitäten im Öl- und Gassektor, den Raffinerien und der Erzeugung petrochemischer Produkte, die auch vom Unternehmen vermarktet werden.“
4) Anta
„Niemand wird angesichts einer Bevölkerung von 1,4 Milliarden bezweifeln, dass der chinesische Konsum ein wichtiges Thema ist. Und der Sportbekleidungshersteller Anta bietet Zugang zu diesem Potenzial. Das Reich der Mitte macht bei der Entwicklung namhafter inländischer Marken, die sich mit den internationalen Marktführern messen können, nur sehr langsam Fortschritte. Umso mehr stimmt uns der Erfolg von Anta optimistisch. Die Marke ist inzwischen zu einem ernsthaften Rivalen für Nike und Adidas avanciert und befindet sich weiter auf Wachstumskurs. Die Dividende hat sich dementsprechend in den letzten beiden Jahren verdoppelt.“
5) DBS
„Der Finanzdienstleister DBS aus Singapur gilt als sicherer und solider Finanzwert in der Region. Das Unternehmen verfügt über eine gute Kapitaldecke, diverse Einnahmeströme und schüttet 50% seines Gewinns an die Aktionäre aus. Bei Investments in Asien geht es oft darum, tückische Fallen zu umgehen. Obgleich das Kreditwachstum von DBS langsamer verläuft als bei den Banken in China, Indien und Südostasien, bewerten wir dies positiv.“
