Eine Analyse von Craig Bonthron, Co-Manager des Kames Global Sustainable Equity Fund
Die Coronavirus-Krise hat an den Aktienmärkten in Rekordzeit ein Chaos verursacht und viele Indizien deuten darauf hin, dass die Tiefststände mehrere Jahre andauern könnten.
Von den USA bis China und überall dazwischen hat diese globale Krise jeden Aktienmarkt beeinflusst, während sichere Häfen nur schwer zu finden waren.
Für einige Unternehmen steigert die Krise jedoch aktiv die Nachfrage nach ihren Dienstleistungen. Von Gesundheitsunternehmen bis hin zu Technologieplattformen - die weltweite Suche nach einem Heilmittel, die Behandlung von Infizierten, die Eindämmung der Verbreitung des Virus und die Ermöglichung des Weiterbestehens von Unternehmen schaffen Chancen.
Die Krise hat dazu geführt, dass die meisten Aktien im letzten Monat stark zurückgegangen sind, aber es gibt einige Ausnahmen.
Die sozialen und wirtschaftlichen Kosten dieser Krise sind bereits beträchtlich, aber die Länge und die vollen Auswirkungen werden erst in einiger Zeit siichtbar sein. Diese Krise ist historisch gesehen einzigartig, da sie so plötzlich und eindeutig in Bezug auf die Geschwindigkeit der Veränderungen auftauchte. Wenn sich jeder um seine Familien und Finanzen Sorgen macht, gibt uns das einen gewissen Trost, dass einige unserer langfristigen Investitionen eine wichtige Rolle bei der Rettung von Leben und der Bereitstellung von Lösungen spielen können.
Im Folgenden werden Aktientitel aus der ganzen Welt genannt, die Aktienanlegern bei der Fortsetzung der Krise einen gewissen Schutz bieten.
Everbridge
Nur wenige Aktien haben sich im vergangenen Monat gut entwickelt, aber eine davon ist die Critical Event Management-Plattform Everbridge. Dieses Software-as-a-Service-Unternehmen bietet Anwendungen, die Leben retten und Institutionen bei der Verwaltung und Wiederherstellung ihrer Geschäfte während und nach einer Krise helfen. Offensichtlich gibt es derzeit eine enorme Nachfrage.
Everbridge hat mit seinen Anwendungen weltweit mehr als 33 Millionen Nachrichten im Zusammenhang mit dem Ausbruch von COVID-19 verschickt. Das Unternehmen hat ein Paketprodukt mit dem Namen 'COVID-19 Shield' entwickelt, das eine Reihe seiner bestehenden Anwendungen in einer einzigen Lösung für Institutionen zusammenfasst. Dieses Unternehmen verzeichnete bereits ein spektakuläres Wachstum. Die gegenwärtige Krise demonstriert eindrucksvoll die Notwendigkeit der Produkte von Everbridge für Unternehmen und die Gesellschaft.
DiaSorin
Das italienische Unternehmen DiaSorin ist ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich der IV-Tests und Diagnostik für den Einsatz in Krankenhäusern und privaten Testlabors. Wir glauben, dass die Investitionsmöglichkeit, die DiaSorin im Bereich der Spezialdiagnostik bietet, einzigartig ist, da das Unternehmen traditionelle Methoden durch das Angebot automatisierter, schneller und billigerer Lösungen revolutioniert.
Das Unternehmen hat stets neue Tests in der Pipeline und konnte sehr schnell auf die Herausforderung des Coronavirus reagieren. Es entwickelte einen Test für COVID-19, der viel schneller ist als die meisten anderen Tests, die bisher verwendet werden. Dieser wurde auch von der FDA für den Notfall-Einsatz in den USA zugelassen. Während die normalen Testprodukte des Unternehmens aufgrund der aktuellen Situation eine gewisse Verlangsamung erfahren könnten, könnte der neue COVID-19-Test in naher Zukunft einen wichtigen Ausgleich dafür bieten. DiaSorin ist langfristig ein disruptiver Gewinner in der Krise. Das Unternehmen besitzt die Bilanzstärke, um die aktuelle Krise zu überstehen.
Slack
Slack bietet eine sichere und skalierbare Echtzeit-Kollaborationsplattform, die das Leben der Mitarbeiter im Büro (und bei der Heimarbeit) einfacher und produktiver macht. Es wurde 2019 an die Börse gebracht und bietet einen Service, der der Microsoft-Anwendung "Teams" ähnelt. Nach dem anfänglichen Einstieg in den breiten Marktausverkauf hat sich die Aktie in den letzten Tagen stark erholt und liegt nun knapp unter dem Punkt, an dem sie die Krise begann. Dies ist auf die nachweislich starke Nutzung zurückzuführen, die die beschleunigende Zahl an Neukunden der Plattform mit sich bringt. Slack scheint diesen Nutzungsanstieg bewundernswert gemeistert zu haben. Die Nutzer melden weniger Probleme als bei ähnlichen Plattformen.
Wir glauben, dass der gesamte adressierbare Markt für diese Art von Software riesig ist und sowohl für Slack als auch für Teams ausreicht, um in den kommenden Jahren deutlich zu wachsen. Ähnlich wie bei Everbridge könnte die derzeitige Situation den Wert des Angebots des Unternehmens unter Beweis stellen und zu einem langfristigen Nachfragewachstum führen.
Bandwidth
Bandwidth ist eine führende Cloud-basierte Kommunikationsplattform für Unternehmen mit Schwerpunkt in den USA. Die Plattform bietet Lösungen für Sprach- und Nachrichtenfunktionen. Das speziell entwickelte Sprachnetz von Bandwidth ist eines der größten in den USA und versetzt es in eine starke Wachstumsposition, da moderne Unternehmen ihre Kommunikationsnetze erneuern wollen, um überall, jederzeit und auf jedem Gerät ein vernetztes Erlebnis zu schaffen. Bandwidth hat ein eigenes landesweites IP-Netzwerk aufgebaut und ist der einzige Anbieter in den USA, der dies erreicht hat, was es ihm ermöglicht, als kostengünstiger Anbieter auf dem Markt aufzutreten.
Die Coronavirus-Krise hat Millionen von Arbeitnehmern auf der ganzen Welt dazu gezwungen, aus der Ferne zu arbeiten, was die Nachfrage nach Kommunikationsanwendungen, wie sie von Bandwidth angeboten werden, erheblich steigert. Dies führte dazu, dass sich die Aktie besser als der breitere Markt entwickelt.
Craig Bonthron, Co-Manager des Kames Global Sustainable Equity Fund
