Aegon-Experte Mark Peden: Qualitätsdividendentitel bieten Schutz bei wankenden Märkten

Angesichts der schwachen Aktienmärkte ist es für Anleger an der Zeit, "Dividenden-Aristokraten", "-Könige" und "-Diamanten" zur Aufstockung ihrer Portfolios in Betracht zu ziehen. Unternehmen, die ihre Dividende über mehrere Jahrzehnte hinweg jedes Jahr erhöht haben, sollten in einem Umfeld hoher Inflation, steigender Zinsen und zunehmender Ängste vor einer wirtschaftlichen Rezession nicht ignoriert werden. Aegon Asset Management | 23.06.2022 11:14 Uhr
Mark Peden, Investment Manager, Global Equities, bei Aegon Asset Management / © Aegon Asset Management
Mark Peden, Investment Manager, Global Equities, bei Aegon Asset Management / © Aegon Asset Management

Sogenannte "Dividenden-Aristokraten", "Dividenden-Könige", und "Dividenden-Diamanten",  sind ein guter Ausgangspunkt für die Bewertung von Qualitätsaktien, welche in vielen Fällen bekannte Unternehmen sind. Nur qualitativ hochwertige Unternehmen können über so lange Zeiträume wachsende Dividenden erzielen.  

"Dividenden-Aristokraten" sind Unternehmen, die ihre Dividende seit mehr als 25 Jahren jedes Jahr erhöht haben. Der Aegon Global Equity Income Fund enthält mehrere davon, darunter Automatic Data Processing, NextEra, Albemarle und Air Products.

Ein "Dividendenkönig" ist ein Unternehmen, das seit mindestens 50 Jahren seine Dividende erhöht. Pepsico gehört seit diesem Jahr zu dieser elitären Gruppe, während Johnson & Johnson und Cincinnati Financial ihre Dividenden seit mehr als 60 Jahren in Folge erhöht haben, was sie zu 'Dividendendiamanten' macht.

Aktien haben sich als eine hervorragende langfristige Anlageklasse erwiesen und sind ein wichtiger Bestandteil jeder Vermögensallokation. Aber da der Zinsstraffungszyklus nur einer von mehreren wirtschaftlichen Gegenwinden ist, wird die ungezügelte Begeisterung für Aktien durch vorsichtigen Optimismus ersetzt.  Dies spricht für eine Fokussierung auf qualitativ hochwertige Einkommenstitel, die von steigenden Märkten profitieren können und gleichzeitig einen gewissen Schutz bieten, falls die Märkte ins Wanken geraten.

Qualitätsdividendenwerte werden sich über einen Marktzyklus hinweg besser entwickeln. Ein Vergleich der Rendite des MSCI AC World Index mit dem höchsten Qualitätsquintil innerhalb dieses Index ist aufschlussreich.

Im Zeitraum vom 31. Dezember 2012 bis zum 31. März 2022 stieg der MSCI AC World Index um 211 %, aber das höchste Qualitätsquintil innerhalb dieses Index (gemessen an der Eigenkapitalrendite und der Nettoverschuldung/EBITDA) stieg um 368 %.

Die Aegon Global Equity Income-Strategie zielt auf eine Ertragsprämie von 30 % gegenüber dem breiteren globalen Aktienmarkt ab, der durch den MSCI All Country World Index definiert ist. 

Die Vergangenheit zeigt, dass sich das Dividendenwachstum bei Aktien mit einer Dividendenrendite von über 4 % deutlich verlangsamt. Bei über 5 % wird das Wachstum vernachlässigbar, und bei über 6 % sinken die Dividenden in der Regel. Aegons  "Sweet Spot" für die Dividendenrendite liegt zwischen 2 % und 4 %, da dies den optimalen Kompromiss zwischen Prämieneinkommen und Einkommenswachstum darstellt.

Mark Peden, Investment Manager, Global Equities, bei Aegon Asset Management

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen. Das NewsCenter ist eine kostenpflichtige Sonderwerbeform der e-fundresearch.com AG für Asset Management Unternehmen. Copyright und ausschließliche inhaltliche Verantwortung liegt beim Asset Management Unternehmen als Nutzer der NewsCenter Sonderwerbeform. Alle NewsCenter Meldungen stellen Presseinformationen oder Marketingmitteilungen dar.
Klimabewusste Website

AXA Investment Managers unterstützt e-fundresearch.com auf dem Weg zur Klimaneutralität. Erfahren Sie mehr.