Zweimal pro Woche - Kostenlos per E-Mail. Jeden Werktag neu - Kostenlos per E-Mail.

Der Newsletter ist selbstverständlich kostenlos und kann jederzeit abbestellt werden.

Erster seiner Art: Invesco bietet europäischen ETF für steuerpflichtige US-Kommunalanleihen an

Mit dem heute aufgelegten Invesco US Municipal Bond UCITS ETF erhalten Investoren im aktuell renditeschwachen Umfeld Aussicht auf eine potenziell höhere Verzinsung ihrer Anlagen, als sie generell mit US-Investment-Grade-Anleihen erzielbar ist, ohne dafür ein höheres Kreditrisiko eingehen zu müssen. Der ETF ist der erste seiner Art in Europa. Invesco | 17.02.2021 10:01 Uhr
Gary Buxton, Head of EMEA ETFs and Indexed Strategies bei Invesco / © Invesco
Gary Buxton, Head of EMEA ETFs and Indexed Strategies bei Invesco / © Invesco

„Wir freuen uns, den ersten Municipal-Bond-ETF an den europäischen Markt zu bringen“, sagt Gary Buxton, Head of EMEA ETFs and Indexed Strategies bei Invesco. „Mit diesem Produkt können sich europäische Investoren jetzt in einer Anlageklasse engagieren, zu der sie bislang nur schwer Zugang erhalten haben. Im Vergleich zu US-Investment-Grade-Anleihen zeichnen sich US-Kommunalanleihen – ‚Municipal Bonds‘ oder ‚Munis‘ – durch höhere Renditen, ein im Schnitt besseres Kreditrating und deutlich niedrigere Ausfallraten aus[1]. Mit diesem ungewöhnlichen Profil könnten sie für viele ertragsorientierte Investoren eine attraktive Alternative darstellen.“

Municipal Bonds werden von amerikanischen Kommunen („Municipalities“) als steuerpflichtige oder steuerbefreite Schuldinstrumente emittiert, wobei sich die steuerliche Behandlung nach der Erlösverwendung richtet. Anders als bei der geläufigeren steuerfreien Variante werden die Zinsen steuerpflichtiger Kommunalanleihen nicht von der US-Bundesregierung subventioniert. Dadurch bieten sie attraktive risikobereinigte Renditen, die eher mit denen anderer steuerpflichtiger Wertpapiere wie Unternehmensanleihen vergleichbar sind.

Aufgrund einer Änderung des US-Steuerrechts ist es in den vergangenen zwei Jahren zu einem deutlichen Anstieg der Emissionen steuerpflichtiger Kommunalanleihen gekommen, da diese den kommunalen Regierungen einen Anreiz gegeben hat, die niedrigen Zinssätze zu nutzen. 2020 erreichte das Emissionsvolumen fast 140 Milliarden US-Dollar, verglichen mit durchschnittlich weniger als 30 Milliarden US-Dollar pro Jahr im Zeitraum 2011-2018[2].

Paul Syms, Head of EMEA ETF Fixed Income Product Management bei Invesco, erläutert: „Taxable Munis und Investment-Grade-Anleihen sind traditionell stark miteinander korreliert. Kommunalanleihen haben aber nicht im gleichen Maße an der Kreditmarktrallye seit Beginn des Anleihenkaufprogramms der Fed im vergangenen Jahr partizipiert. Der Index, den unser ETF nachbildet, weist derzeit eine um rund 0,30% höhere Rendite auf als ein typischer US-Investment-Grade-Benchmarkindex, bietet dabei aber eine bessere Kreditqualität1.

Dieser ETF ist das jüngste unserer innovativen Income-Produkte, mit denen wir der wachsenden Nachfrage von Anlegern begegnen, die nach sinnvollen Lösungen zur Ergänzung der Anleihen-Kernbausteine ihrer Portfolios suchen. Für uns ist er ein potenziell nahezu gleichwertiger Ersatz für einen Teil der Unternehmensanleihepositionen von Investoren, wenn auch mit etwas längerer Duration. Alternativ könnte er für vorsichtigere Anleger interessant sein, die eine höhere Rendite anstreben, ohne dafür ein übermäßiges Kreditrisiko eingehen zu wollen.“

Über den ETF 

Der Invesco US Municipal Bond UCITS ETF zielt darauf ab, die Entwicklung der Gesamtrendite des ICE BofA US Taxable Municipal Securities Plus Index abzüglich von Gebühren abzubilden.

Der Index soll die Wertentwicklung von auf USD lautenden steuerpflichtigen Kommunalanleihen abbilden, die von US-Bundesstaaten, Territorien und ihren politischen Untereinheiten emittiert werden. Die Indexkomponenten sind nach der Marktkapitalisierung gewichtet und der Index wird monatlich neu gewichtet.

Der ETF wird in den USA von einem Team erfahrener Portfoliomanager betreut, die über umfassende Expertise in Bezug auf die besondere Struktur des US-Kommunalanleihenmarktes verfügen. 

ETF-Ticker[3]

MUNI 

Börse

LSE

Fonds-/Handelswährung

USD / USD

Ausschüttungshäufigkeit

Vierteljährlich

Jährliche Gebühren

0,28%

[1] Quelle: Bloomberg, ICE, Stand 21. Jan. 2021. Der für steuerpflichtige Kommunalanleihen (Taxable Municipals) verwendete Index ist der ICE BofA US Taxable Municipal Securities Plus Index; für Investment-Grade-Anleihen wurde der ICE BofA US Corporate Index verwendet. Korrelation auf Basis börsentäglicher Daten für 5 Jahre. Ausfallrate: http://www.msrb.org/msrb1/pdfs/MSRB Muni Facts.pdf auf Basis von Moody’s-Daten für 1970 2016.

[2] Quelle: ICE, SIFMA, Stand 4. Januar 2021.

[3] An der LSE ist auch eine GBP-Anteilklasse verfügbar (Ticker: MUNS LN).

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen. Das NewsCenter ist eine kostenpflichtige Sonderwerbeform der e-fundresearch.com AG für Asset Management Unternehmen. Copyright und ausschließliche inhaltliche Verantwortung liegt beim Asset Management Unternehmen als Nutzer der NewsCenter Sonderwerbeform. Alle NewsCenter Meldungen stellen Presseinformationen oder Marketingmitteilungen dar.

Melden Sie sich für den kostenlosen Newsletter an

Regelmäßige Updates über die wichtigsten Markt- und Branchenentwicklungen mit starkem Fokus auf die Fondsbranche der DACH-Region.

Der Newsletter ist selbstverständlich kostenlos und kann jederzeit abbestellt werden.

Für diesen Suchebgriff konnten wir leider keine Ergebnisse finden!
Fonds auf e-fundresearch.com

Weitere Informationen zu diesem Fonds Kennzahlen per 28.02.2021 / © Morningstar Direct
Bereiche auf e-fundresearch.com
NewsCenter auf e-fundresearch.com
Kontakte auf e-fundresearch.com

{{ contact.email }}

{{ contact.phonenumber }}

{{ contact.secondary_phonenumber }}

{{ contact.address }}

Weitere Informationen im {{ contact.newscenter.title }} Newscenter
Artikel auf e-fundresearch.com