Invesco hat einen ETF für globale Unternehmensanleihen aufgelegt, der eine Höhergewichtung von Emittenten mit Investment-Grade-Rating und robustem ESG-Profil (Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung) anstrebt. Der passiv gemanagte Invesco Global Corporate Bond ESG UCITS ETF investiert in Anleihen von Unternehmen aus entwickelten Märkten, die anhand bestimmter ESG-Kennzahlen gewichtet werden.
Gary Buxton, Head of EMEA ETFs and Indexed Strategies bei Invesco, kommentiert: „Seit etwa fünf Jahren nutzen immer mehr Anleger ETFs, um an den Anleihemärkten zu investieren. Einer der Hauptgründe für die wachsende Nachfrage nach Anleihen-ETFs ist die Einführung von Produkten mit konkreten ESG-Zielen. Besonders gefragt sind ETFs, die auf ein verbessertes ESG-Profil abzielen und zugleich ein Risiko/Rendite-Profil anstreben, das mit dem eines konventionellen Anleihenindex vergleichbar ist.“
Ziel des neuen Invesco-ETF ist es, die Wertentwicklung des Bloomberg MSCI Global Liquid Corporate ESG Weighted SRI Sustainable Bond Index abzüglich Gebühren zu erzielen. Der Index setzt sich aus festverzinslichen, steuerpflichtigen Schuldtiteln globaler Unternehmensemittenten aus Industrieländern zusammen. Der Index enthält nur Anleihen von Unternehmen mit einem Investment-Grade-Rating. Kapitalbetrag und Zinsen müssen auf USD, EUR, GBP oder CAD lauten. Die Liste der zulässigen Währungen wird jährlich überprüft. Bei einer Anlage in diesen Fonds handelt es sich um den Erwerb von Anteilen an einem passiv verwalteten, indexnachbildenden Fonds und nicht um den Erwerb der Vermögenswerte, die vom Fonds gehalten werden.
Die ESG-Ziele sollen durch eine Kombination von Ausschlüssen und der gezielten Gewichtung anhand von ESG-Kriterien (Tilting) erreicht werden. Ausgeschlossen werden Emittenten, die in bestimmten Bereichen tätig sind, ein MSCI ESG Rating von unter BBB haben oder in den letzten drei Jahren mit sehr schwerwiegenden Kontroversen in Bezug auf ESG-Themen konfrontiert waren. Die MSCI ESG Ratings werden dann zur Neugewichtung der Allokationen gegenüber ihren Marktwerten im Global Aggregate Corporate Index verwendet, wobei das Marktwertgewicht der Emittenten auf maximal 5% begrenzt wird. Der Index wird monatlich neu gewichtet.
Paul Syms, Head of EMEA Fixed Income and Commodity ETF Product Management bei Invesco, erklärt: „Der neue Invesco-ETF folgt der gleichen Investmentmethodik wie unsere bestehenden, auf EUR, GBP und USD lautenden ESG-ETFs für Investment-Grade-Unternehmensanleihen, jedoch auf Basis mehrerer Währungen. Er kann für ESG-orientierte Anleger attraktiv sein, die von der Entwicklung der aktuell hohen Anleiherenditen und einem potenziell günstigen künftigen Zinsumfeld profitieren möchten, ohne ein individuelles Währungsrisiko einzugehen oder zu sehr von den Merkmalen des Standardindex abzuweichen.
