- Europäische ETFs sammelten im zweiten Quartal 58,5 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 88 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.1
- Die verwalteten Vermögen (AUM) überschritten erstmals die 2-Billionen-Dollar-Marke.
- Aktien-ETFs dominierten weiterhin mit 76 Prozent der Nettoneugelder (NNA).
- Zuflüsse in Anleihen-ETFs blieben robust mit einem Marktanteil von 28 Prozent.
- Rohstoff-ETPs erlebten Nettoabflüsse von 2,5 Milliarden Dollar, hauptsächlich durch Verkäufe von Goldprodukten.
- ESG-Produkte hatten einen Marktanteil von 10,2 Prozent an den Nettoneugeldern.
Europäische ETFs sammelten im zweiten Quartal 58,5 Milliarden Dollar ein, ein Anstieg von 88 Prozent im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres, was die Nettoneugelder (NNA) im ersten Halbjahr auf 106,6 Milliarden Dollar bringt, ein Anstieg von 46 Prozent im Vergleich zum ersten Halbjahr 2023.
Die Hauptthemen aus dem ersten Quartal setzten sich fort: Aktienprodukte dominierten weiterhin und nahmen 76 Prozent der NNA im Quartal ein, während Zuflüsse in Anleihen-ETFs mit einem Marktanteil von 28 Prozent robust blieben, vor ihrem Marktanteil von 24 Prozent zu Beginn des Jahres. Rohstoff-ETPs erlebten weitere Nettoabflüsse von 2,5 Milliarden Dollar, hauptsächlich getrieben durch Verkäufe von Goldprodukten.
Die verwalteten Vermögen überschritten zum ersten Mal während des Quartals die 2-Billionen-Dollar-Marke, getrieben durch starke Zuflüsse und steigende Aktien- und Rohstoffmärkte.
«Der Markt für ETFs bietet ein zunehmend breites Angebot, jedoch ziehen die großen Anbieter nach wie vor den Löwenanteil der Neugelder auf sich. Ein wesentlicher Grund hierfür ist, dass besonders große ETFs oftmals eine hohe Liquidität bieten. Wegen dieser Skaleneffekte können große Anbieter die Gebühren für ETFs, die als Kernbausteine im Portfolio eingesetzt werden, sehr günstig anbieten. Diese Faktoren sind für Investoren besonders attraktiv, da sie darauf ausgelegt sind sowohl Kosten zu reduzieren als auch die Handelsflexibilität zu erhöhen,» sagt Nima Pouyan, Leiter Institutional Business & ETF bei Invesco Schweiz/Liechtenstein.
Obwohl der Zeitpunkt von Zinssenkungen weiterhin verschoben wird, scheinen die Zentralbanken zuversichtlich, dass der nächste Zinsschritt nach unten gerichtet sein wird, wobei Lockerungen in den meisten großen entwickelten Volkswirtschaften in der zweiten Jahreshälfte wahrscheinlich sind. Dies dürfte die Finanzmärkte unterstützen, auch wenn das Wachstum voraussichtlich schleppend sein wird, während geopolitische Spannungen hoch bleiben und die politische Unsicherheit in den letzten Monaten zugenommen hat. Tatsächlich dürfte die Notwendigkeit, flexibel auf Ereignisse in der zweiten Jahreshälfte zu reagieren, ETFs zugutekommen, die den Anlegern die Möglichkeit bieten, ihre Asset-Allokation schnell und effizient anzupassen.
AUM nach Asset-Klasse
- Aktien: Neue Allzeithochs im zweiten Quartal mit einem AUM von 1,45 Billionen Dollar, getrieben durch starke Zuflüsse und Marktentwicklungen.
- Anleihen: Erreichten ein neues Hoch mit einem AUM von 447 Milliarden Dollar trotz negativer Marktperformance.
- Rohstoffe: Fortgesetzte Abflüsse, hauptsächlich durch Verkäufe von Gold-ETPs, aber das AUM stieg auf 124,3 Milliarden Dollar.
NNA nach ESG-Kategorien
- Nicht-ESG-Produkte: 89,8 Prozent der NNA im zweiten Quartal und 86,2 Prozent im ersten Halbjahr.
- ESG-Produkte: 10,2 Prozent der NNA im zweiten Quartal und 13,8 Prozent im ersten Halbjahr.
ESG-Kategorien
- «Negative Screens»-Klasse: Stärkste ESG-Kategorie im zweiten Quartal mit einem NNA von 6,7 Milliarden Dollar.
- Best-in-Class-Strategien: Erlebten im zweiten Quartal Nettoabflüsse von 4,2 Milliarden Dollar.
- Klimastrategien: Erlebten im Jahr 2024 Nettoabflüsse von 1,4 Milliarden Dollar, nachdem sie 2023 noch starke Zuflüsse hatten.
1 Datenquelle: Invesco, Bloomberg, Stand 28. Juni 2024. Alle Zahlen in USD
