Invesco hat den ersten UCITS-ETF, der die Wertentwicklung des MSCI Europe Equal Weighted Index nachbildet, aufgelegt. Mit dieser jüngsten Produktinnovation erweitert der Investmentmanager sein Angebot an ETFs mit alternativer Gewichtung. Erst im September 2024 hatte Invesco den ersten europäischen ETF auf den MSCI World Equal Weight Index an den Markt gebracht. Außerdem hat das Unternehmen den weltweit ersten Swap-basierten ETF mit Gleichgewichtungsansatz aufgelegt.
„Wir halten permanent Ausschau nach Möglichkeiten, Anlegern neue Lösungen zu bieten, zum Beispiel, indem wir das Risiko eines Engagements in einer bestimmten Anlageklasse reduzieren oder ihnen Zugang zu neuen Indizes eröffnen – oder, wie in diesem Fall, beides“, erklärt Gary Buxton, Head of EMEA and APAC ETFs bei Invesco. „Dieser neue ETF unterstreicht unsere weltweite Marktführerschaft bei ETFs mit Gleichgewichtungsansatz, einer relativ einfachen und schlüssigen Anlagestrategie, die von Anlegern auf der Suche nach einer ausgewogeneren marktbreiten Aktienlösung in den letzten zwölf Monaten zunehmend nachgefragt wurde.”
Grund dafür sind die überzogen erscheinenden Mega-Cap-Bewertungen und eine Konzentration auf die größten Titel, die ein seit mehreren Jahrzehnten nicht mehr gesehenes Niveau erreicht hat. Nachdem es Anlegern zunächst darum ging, das Konzentrationsrisiko ihres US-Aktienengagements zu reduzieren, ziehen sie den Gleichgewichtungsansatz inzwischen auch für andere Kerninvestments in Betracht.
Der vom Invesco MSCI Europe Equal Weight UCITS ETF nachgebildete Index wird auf der Grundlage des übergeordneten MSCI Europe Index konstruiert, wobei er die gleichen Wertpapiere enthält, diese jedoch bei jedem vierteljährlichen Rebalancing gleich gewichtet und nicht, wie sonst üblich, nach ihrer Marktkapitalisierung. Bei dem neuen Invesco-ETF handelt es sich um einen physisch replizierenden ETF, der direkt in die im Index enthaltenen Titel investiert, um die Wertentwicklung des Index nachzubilden.
Craig Cheesman, Head of EMEA ETF Product Development bei Invesco, sagt: „Anleger, die passiv in Aktien investieren möchten, orientieren sich dabei in der Regel lieber an einem Index von einem Anbieter, den sie bereits kennen und dem sie vertrauen. Wir haben uns bei diesem Produkt für die Partnerschaft mit MSCI entschieden, weil es sich beim Mutterindex um den von Anlegern meistverfolgten Index handelt. Wie auch unser MSCI World Equal Weight ETF bietet dieser ETF Anlegern eine alternative Lösung, um genau in die Titel zu investieren, die auch im Index enthalten sind, und zugleich von den potenziellen Vorteilen des Gleichgewichtungsansatzes zu profitieren.“
Dr. Christopher Mellor, Head of EMEA ETF Equity Product Management bei Invesco, ergänzt: „Der Gleichgewichtungsansatz bietet mehrere potenzielle Vorteile. Er reduziert das Konzentrationsrisiko, das in Europa im letzten Jahr einen 20-jährigen Höchststand erreicht hat, er ist im Hinblick auf das Engagement in verschiedene Branchen und Regionen ausgewogener und er erhöht das Engagement in den kleineren Unternehmen im Index. Kleinere Unternehmen erzielen langfristig ein höheres Wachstum, auch wenn sie über kürzere Zeiträume zum Teil schlechter abschneiden als größere Unternehmen. Ein Gleichgewichtungsansatz automatisiert auch einen regelmäßigen „Billig kaufen, teuer Verkaufen“-Prozess, der ein vernünftiger Ansatz für Aktienanlagen sein kann.“
