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Erfolgreicher Track Record für den Janus Henderson Global Equity Market Neutral-Fonds

Der im Februar 2017 von der weltweit tätigen Vermögensverwaltung Janus Henderson Investors aufgelegte Global Equity Market Neutral-Fonds (ISIN: LU1542613549) veröffentlicht seine Performance-Zahlen für die ersten drei Jahre seit seiner Auflegung. Janus Henderson Investors | 07.04.2020 10:00 Uhr
© Photo by Marvin Ronsdorf on Unsplash
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Mit einer Gesamtperformance von +15,21 Prozent über diesen Zeitraum erfüllte der Fonds sein Ziel einer in weiten Teilen marktunabhängigen Entwicklung. Die Korrelation des Global Equity Market Neutral Fund zum MSCI World Index (Performance im Vergleichszeitraum: 4,99 Prozent) betrug 0,22. Unter anderem zeigte der Fonds eine Performance von +0,12 Prozent für das Jahr 2018 (trotz der Kursrückgänge im letzten Quartal), ein Plus von 8,48 Prozent im von einem allgemeinen Aufschwung am Aktienmarkt geprägten 2019 sowie +1,57 Prozent auch für das laufende Jahr seit 1. Januar 2020. Das Fondsvolumen beträgt aktuell rund 109 Millionen US-Dollar. (Alle genannten Daten Stand 17. März 2020)

Somit erreichte der Fonds das Anlageziel einer marktneutralen Strategie mit positiver absoluter Rendite über rollierende Zwölfmonatszeiträume, unabhängig von den Marktbedingungen, für jedes der drei Jahre seit seiner Auflegung. Hierzu hält der Fonds in der Regel Long/Short-Paare auf Aktien oder aktienbezogene Instrumente von Unternehmen in aller Welt, um die Auswirkungen des Marktengagements zu minimieren und von künftigen, durch Fundamentalanalyse ermittelten Kursabweichungen zwischen den Long/Short-Paaren zu profitieren.

Zur Bildung dieser Paare verfolgt der Fonds einen „Best ideas“-Ansatz im Sinne einer Multi Manager-Strategie. Ausgewählte Aktien-Investmentteams von Janus Henderson Investors reichen hierzu regelmäßig Ideen für Long/Short-Paare ein, also Kombinationen aus einer Long-Position in einer Aktie (oder einem aktienähnlichen Wertpapier), zu der bzw. dem der Fondsmanager eine positive Einschätzung hat, und einer Short-Position in einem anderen, dem ersten ähnlichen Wertpapier aufgebaut, dessen Perspektive der Fondsmanager negativ einschätzt. Für gewöhnlich stammen diese aus der gleichen Branche, im Gegensatz zu klassischen „Pair Trading“-Strategien sind aber auch losere Zusammenhänge möglich, zum Beispiel zwei Unternehmen unterschiedlicher Branchen und Geographien, für die gegensätzliche Auswirkungen des Handelskonflikts zu erwarten sind. Ziel ist es, von der künftigen Divergenz der Kurse beider Titel zu profitieren, unabhängig von Entwicklungen am Gesamtmarkt. Portfoliomanager Steve Johnstone selektiert auf Basis der quantitativen Risikokontrolle (Zielvolatilität: ca. fünf Prozent) die besten Ideen aus diesem Fundus und stellt aus diesen das Portfolio des Global Equity Market Neutral-Fonds zusammen.

Steve Johnstone, verantwortlicher Portfoliomanager für den Global Equity Market Neutral-Fonds bei Janus Henderson, sagte: „Die Aktienmärkte sind schon seit längerem mit Herausforderungen wie Handels- und geopolitischen Konflikten konfrontiert, zu denen sich nun mit der Verbreitung von Covid-19 und dem Ölpreis-Schock noch drastischere Unsicherheiten gesellt haben. In solchen Phasen der Unsicherheit soll unser marktneutraler Ansatz weiterhin die Möglichkeit bieten, positive absolute Renditen zu erzielen, selbst in Phasen von deutlichen Marktkorrekturen. Zwar kann die Korrelation zwischen einzelnen Wertpapieren bei steigender Volatilität an den Märkten zeitweise zunehmen, wir sollten aber auch zukünftig in der Lage sein, auf Basis titelspezifischer Ereignisse langfristig positive Erträge zu erwirtschaften. Ein irrationales Verhalten der Märkte ist in der Regel nicht von Dauer, und unser diversifiziertes Portfolio aus Long- und Short-Ideen, die von verschiedenen Teams mit unterschiedlichen Anlagestilen und -regionen ausfindig gemacht werden, erhöht unseres Erachtens die Chance, dass Anleger vor den Folgen von Abwärtsbewegungen des Gesamtmarkts geschützt werden können. Zudem stellt der kooperative und teamübergreifende Ansatz des Fonds ein hervorragendes Beispiel für unseren ‚Knowledge. Shared‘-Ethos dar.”

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.

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