Twelve Capital und Lumyna Investments, Teil von Generali Investments, haben heute den Start des „Lumyna Twelve Capital Parametric ILS Fund“ bekannt gegeben. Der Fonds soll durch Investitionen in innovative parametrische Versicherungstransaktionen für Diversifizierung, höhere Renditen und eine unkorrelierte Performance sorgen. Der Fonds, der mit Startkapital von einem führenden europäischen institutionellen Investor ausgestattet wurde, wird mit Descartes Underwriting, einem führenden FintechUnternehmen sowie GC&C, dem globalen Corporate & Commercial-Arm der Generali Group, der innovative parametrische Versicherungslösungen anbietet, zusammenarbeiten und dabei sowohl von der Erfahrung Generalis im Bereich Underwriting sowie der hoch bewerteten Versicherungsbilanz von Generali, als auch von den Fähigkeiten Descartes im Bereich Origination und Underwriting profitieren. Der Fonds plant desweiteren eine Allokation in Katastrophenanleihen („Cat Bonds“) und Industry Loss Warranties (ILWs), um Liquidität und Diversifizierung weiter zu verbessern.
Twelve Capital wird als Investment Manager fungieren und dabei seine Expertise und seine umfassende Erfahrung im Bereich Versicherungsverbriefungen (Insurance-linked Securities, ILS) einbringen, während der Fonds von der soliden Infrastruktur und der starken Marktpräsenz von Lumyna profitieren wird.
Bei der parametrischen Versicherung von Risiken durch Naturgefahren werden Auslösemechanismen eingesetzt, die auf unabhängigen Messgrößen Dritter (z.B. der Stärke des Erdbebens) beruhen. Das ermöglicht rasche Auszahlungen, ohne dass Kosten für Schadensmanagement und -regulierung anfallen. Dieser Ansatz bietet den Anlegern Klarheit und Effizienz durch eine reduzierte Modellierungskomplexität, die sich ausschließlich auf Gefahrenauslöser konzentriert. Das macht die parametrische Versicherung zu einem skalierbaren und vielfältigen Produkt mit neuen Investmentmöglichkeiten.
Dr. Rom Aviv, ILS-Senior Advisor bei Twelve Capital, sagte: „Neben vielen anderen Vorteilen bietet die parametrische Versicherung als Investment paradoxerweise eine Prämie gerade für ihre Einfachheit. Sie steigert die interne Rendite für Investoren, indem sie die Risiken des sogenannten ‚Trapped Capital‘ effektiv minimiert.“
Dr. Urs Ramseier, Founding Partner und Executive Chairman von Twelve Capital, ergänzte: „Das Wachstum des Parametric-Segments und seine überzeugenden Eigenschaften stellen eine solide Gelegenheit für ILS-Investoren dar, die starke Renditen und Diversifizierung anstreben. Twelve Capital freut sich, zusammen mit Branchenführern ein innovatives Produkt aufzulegen, mit dem Investoren von unserer Expertise im Investment Management profitieren können. Unser Ziel ist es, Anlegern zu ermöglichen, die idiosynkratischen Eigenschaften parametrischer Versicherungen zu nutzen, die um die Stärken des breiteren ILS-Segments ergänzt werden.“
Philippe Lopategui, CEO von Lumyna, kommentierte: „Die Partnerschaft mit Twelve Capital ist ein wichtiger nächster Schritt in der Expansion von Lumyna im Bereich Private Markets. Der Mehrwert, den Lumyna als Entwickler und Anbieter innovativer Anlagelösungen liefert, baut auf dem Fundament auf, das wir in den vergangenen 17 Jahren im Bereich der Liquid Alternatives geschaffen haben. Wir freuen uns über die Partnerschaft mit einem so renommierten Investment Manager wie Twelve Capital und mit den Marktführern Descartes und Generali, die es uns ermöglicht, unseren Anlegern einen einzigartigen und differenzierten Zugang zu parametrischen Versicherungen zu bieten"
Paul Holmes, Head of Distribution bei Lumyna, sagte: „In den vergangenen Jahren hat ein breites Spektrum unserer Investoren ein großes Interesse an semiliquiden Evergreen-Lösungen in den Private Markets gezeigt. Mit dem Parametric ILS-Fonds in Partnerschaft mit Twelve Capital bieten wir nun eine innovative Strategie, die äußerst attraktive risikoadjustierte Renditen ermöglicht, ohne die Portfoliokonstruktion und die Liquidität zu beeinträchtigen.“
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