Emerging Markets: Chancen mit Lokalwährungsanleihen

Emerging-Market-Anleihen (EMD) bieten interessante Investmentchancen, werden aber als festverzinsliche Assetklasse häufig übersehen, sodass sie in vielen Portfolios unterrepräsentiert sind. Ursprünglich galten EMD als taktische Anlageinstrumente. Aber angesichts der guten Konjunkturaussichten, des Wachstums, der Reformen in vielen Schwellenländern und der Diversifikationsvorteile eignet sich die Assetklasse heute als Kernposition und wird auch zunehmend so wahrgenommen. Capital Group | 24.08.2024 10:00 Uhr
© e-fundresearch.com / Capital Group
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Der Anteil der Wirtschaftsleistung der Emerging-Market-Länder an der Weltwirtschaft liegt mittlerweile bei mehr als 50%. In den letzten zwanzig Jahren hat sich der EMD-Markt erheblich weiterentwickelt, was auf das erstaunliche Wachstum und die Vielfalt der Länder sowie auf die zahlreichen Emittenten zurückzuführen ist. Die Emissionsvolumina sind ebenso gestiegen wie die Liquidität, und die Zinsstrukturkurven sind jetzt besser bestückt, sodass aktive Investoren auch mit der Laufzeitensteuerung Mehrwertchancen nutzen können. Im Zuge der Weiterentwicklung der Emerging Markets haben viele von ihnen begonnen, Anleihen nicht mehr in US-Dollar sondern in ihrer eigenen Währung zu emittieren. Dadurch ist ein interessantes Marktsegment mit fast 4 Billionen US-Dollar Volumen entstanden.1

Bislang bestimmten die laufenden Erträge die Entwicklung von Lokalwährungsanleihen.

Bislang bestimmten die laufenden Erträge die Entwicklung von LokalwährungsanleihenQuelle: JPMorgan
Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. 
Daten vom 31. Dezember 2002 bis zum 30. April 2024. Erträge in USD, umbasiert (31. Dezember 2002 = 100). JPMorgan GBI-EM Global Diversified Total Return Index, nicht in US-Dollar abgesichert. 

Investoren, die hohe laufende Erträge anstreben und ihre USD-Portfolios diversifizieren wollen, können Emerging-Market-Lokalwährungsanleihen ein attraktives Risiko-Ertrags-Profil bieten. Länder, die Lokalwährungsanleihen emittieren, haben in der Regel unabhängige Zentralbanken, bieten Anleihen mit allen Laufzeiten und haben Investmentgrade-Status. Außerdem können hohe Nominalrenditen und mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) für attraktive Einstiegszeitpunkte sorgen, vor allem für aktive Manager, die ihre Portfolios an die ständigen Veränderungen des globalen Marktes und die weltpolitischen Risiken anpassen und stets bestrebt sind, Gewinner zu erkennen und Verlierer zu meiden.

1 Stand April 2024. Quelle: JPMorgan GBI-EM Global Diversified Index

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen. Das NewsCenter ist eine kostenpflichtige Sonderwerbeform der e-fundresearch.com AG für Asset Management Unternehmen. Copyright und ausschließliche inhaltliche Verantwortung liegt beim Asset Management Unternehmen als Nutzer der NewsCenter Sonderwerbeform. Alle NewsCenter Meldungen stellen Presseinformationen oder Marketingmitteilungen dar.

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