M&G GLOBAL DIVIDEND FUND DURCH NACHHALTIGES DIVIDENDENWACHSTUM VORNE
Stuart Rhodes, Fondsmanager des 1.326 Millionen EUR* schweren M&G Global Dividend Fund, verfolgt eine langfristige Wachstumsstrategie und investiert weltweit in Unternehmen mit nachhaltigem Dividendenwachstum. Mit diesem Ansatz hat er in den drei Jahren seit Auflegung einen Wertzuwachs von 32,8 % für die Anleger erwirtschaftet. Damit rangiert der Fonds kontinuierlich unter den besten 10 % seiner Vergleichsgruppe ‚Morningstar Global Large Cap Value Equity’ und übertrifft den Sektordurchschnitt um 20,6 %**.
Rhodes konzentriert sich auf die Fundamentalwerte globaler Unternehmen, die sich nachhaltiges Dividendenwachstum zugunsten ihrer Anteilseigner auf die Fahne geschrieben haben. Die erfolgreiche Titelauswahl war ausschlaggebend für die Fondswertentwicklung. Dazu Rhodes, Fondsmanager des M&G Global Dividend Fund: „Langfristig kann nachhaltiges Dividendenwachstum wesentlich zur Gesamtrendite – Kapitalgewinn plus Ertrag – einer Aktienanlage beitragen. Zudem werden Unternehmen, die Jahr für Jahr Dividendenerhöhungen vermelden, in der Regel durch eine überdurchschnittliche Kursentwicklung belohnt.“
Rhodes verweist auf die USA, wo 92 Unternehmen – darunter so bekannte Namen wie Coca-Cola und Johnson & Johnson – über einen Zeitraum von mindestens 25 Jahren ununterbrochen ihre Dividende erhöht haben.
In den letzten zehn Jahren lag der kumulative Gesamtertrag des S&P 500 Index einschließlich Wiederanlage von Dividenden bei nur 31 %. Anleger, die ihr Geld ausschließlich in solchen Unternehmen investiert hatten, die mindestens 25 Jahre lang ihre Dividende gesteigert haben, erzielten hingegen eine Gesamtrendite von 154 %, wobei 97 Prozentpunkte auf Kurssteigerungen entfielen***.
Die gute Nachricht für Anleger: Kapitaldisziplin ist ein globales Phänomen. Weltweit gibt es etliche Unternehmen, die ihre Kapitaldisziplin bereits über viele Jahre anhand von Dividendenerhöhungen belegen konnten. So kann in Europa zum Beispiel Nestlé auf ein seit zehn Jahren kontinuierliches Dividendenwachstum verweisen***. Australische und brasilianische Unternehmen hingegen sind aufgrund ihrer günstigen rechtlichen Rahmenbedingungen für dividendenorientierte Investoren interessant.
„Man darf sich nicht von einer hohen Rendite blenden lassen, da sie häufig ein Indikator für Unternehmen ist, die in Schwierigkeiten stecken oder ein begrenztes Wachstumspotenzial haben“, so Rhodes weiter. „Hohe Dividendenrenditen resultieren entweder aus einem schnellen Dividendenwachstum oder aber aus sinkenden Kursen. Leider fällt die große Mehrheit hochrentierlicher Firmen in die zweite Kategorie.“
Der Fondsmanager konzentriert sich daher auf solche Unternehmen, die heute zwar eine eher moderate Dividendenausschüttung bieten, dafür aber ein langfristiges Potenzial für Dividendenwachstum haben. Diese Unternehmen verfügen in der Regel über eine beispielhafte Kapitaldisziplin. Eine vor diesem Hintergrund praktizierte umsichtige Titelauswahl zahlt sich sowohl im Hinblick auf die Kursentwicklung als auch auf die Dividendenrendite aus.
* Stand: 31. Mai 2011
** Quelle: Morningstar, Inc., Stand: 30. Juni 2011, berechnet auf Bid-to-Bid-Grundlage, Anteilsklasse A in Euro, Wiederanlage des Nettoertrags.
*** Datastream, Stand: 30. Juni 2011
Kenndaten
Fondsmanager: Stuart Rhodes
Auflegungsdatum: 18. Juli 2008
Fondsvolumen (EUR Mio.): 1.326
Vergleichssektor: Morningstar Global Large-Cap Value Equity
Anzahl der Titel im Portfolio: 50
Anteilsart: OEIC
Europäische Top-Titel im Portfolio des M&G Global Dividend Funds:
Großbritannien
Johnson Matthey, der führende Hersteller von Katalysatoren für die Automobilindustrie, verfügt über diversifizierte Geschäftsaktivitäten im Edelmetall- und Feinchemiebereich und hat eine solide Marktstellung in Wachstumssektoren. Neben seinem starken Geschäftsmodell kann das Unternehmen eine langjährige erfolgreiche Kapitaldisziplin vorweisen, hat sich der Generierung von Dividenden verschrieben und verfügt über solide Bilanzen und ausgezeichnete Cashflow-Eigenschaften – allesamt Merkmale, auf die Stuart Rhodes seine Investmententscheidungen stützt. Seit der Aufnahme ins Portfolio hat dieser Titel einen Wertzuwachs von knapp 90 % erzielt und zählt damit zu den stärksten Einzelgewinnträgern des Fonds im europäischen Bereich.
Schweiz
Nestlé zählt zu den weltweit führenden Lebensmittelherstellern, verfügt über eine umfangreiche Palette an starken Marken und hat eine beeindruckende Wertschöpfungsbilanz. Dieser Titel ist seit der Auflegung des Fonds als Vertreter der Kategorie „Qualität“ im Portfolio enthalten. Das weltweit präsente und auch in Schwellenländern stark vertretene Schweizer Unternehmen konnte bereits über einen langen Zeitraum hohe Renditen liefern und ein profitables Wachstum erzielen. Seit der Aufnahme ins Portfolio hat sich der Kurs dieses Titels verdoppelt. Nestlé ist einer der stärksten Einzelgewinnträger des Fonds.
