Bei den meisten unserer jüngsten Treffen mit Kunden sind wir schnell auf die Magnificent 7 (Mag7) zu sprechen gekommen. Diese Gruppe von Unternehmen ist in den letzten 6 und 12 Monaten deutlich schneller gewachsen als der übrige Index (MSCI ACWI)1.
Wir sehen unglaubliche Statistiken über die Indexkonzentration (die höchste seit 19292), das Tempo des Wachstums der Marktkapitalisierung (NVIDIA hat allein im Januar das Äquivalent von JP Morgan hinzugewonnen3) und Vergleiche zwischen Marktkapitalisierungen und dem BIP von Ländern (Microsoft ist größer als Frankreich4). Die aktuellen Marktkapitalisierungen - über 3 Billionen Dollar für Microsoft, 2,8 Billionen Dollar für Apple, 2 Billionen Dollar für NVIDIA - schienen vor drei Jahren noch unvorstellbar. Kein Wunder, dass so wenig über andere Anlagemöglichkeiten gesprochen wird.
Als aktive, langfristige Fondsmanager ist es unsere Aufgabe, Portfolios mit 40 bis 50 Unternehmen zusammenzustellen, von denen wir glauben, dass sie über ein Jahrzehnt und länger hohe Renditen erzielen werden. Jedes Gespräch mit einem Kunden ist eine Gelegenheit, über die herausragenden Unternehmen zu sprechen, in die wir weltweit, außerhalb der Mag7, langfristig investieren. Um diese Gespräche zu erleichtern, halten wir es für sinnvoll, eine Auswahl von Unternehmen vorzustellen, die wir als die Sustainable 6 bezeichnen. Da wir Portfolios mit hoher Überzeugungskraft führen, gibt es viele verschiedene Kombinationen von Unternehmen, die wir hätten auswählen können; dies ist nur eine Auswahl, die unserer Meinung nach die Vielfalt, Qualität und hervorragende Nachhaltigkeitspositionierung aller Unternehmen widerspiegelt, in die wir für unsere Kunden investieren.
1 Bloomberg data to 1 March 2024.
2 The top 10% of stocks by size vs the entire US stock market, Jesse Felder 14 Feb 2024
3 Bloomberg data, sourced 1 March 2024
4 CNN, 24 January 2024
