Damit zählte der Fonds, der in europäische Aktien und Anleihen investiert, zu den Favoriten der deutschen Anleger in diesem Jahr. Dies ist umso bemerkenswerter, als der Fonds fast ausschließlich im deutschen Privatkundensegment vertrieben wird.
Für Mathias Müller, der bei AllianzGI für das Privatkundengeschäft in Deutschland verantwortlich ist, kam die hohe Nachfrage nicht überraschend: „Die Anleger suchen aktiv nach Alternativen zu den Niedrigstzinsen, die sie für Staatsanleihen und Bankeinlagen erhalten. Bei anhaltend niedrigen Zinsen verliert das ersparte Vermögen Tag für Tag an Kaufkraft.“ Diese finanzielle Repression mit Zinsen knapp über und zum Teil sogar unterhalb der Inflationsrate hilft den Staaten sich langfristig zu entschulden – zu Lasten der Anleger. Ein sinnvoller Ausweg für Anleger aus diesem Anlagenotstand führe, so Müller weiter, über eine breite Streuung in verschiedene Anlageklassen („Multi-Asset“). Multi-Asset-Lösungen, die über Jahre gute Ergebnisse produziert haben, seien die natürliche Wahl für alle, denen reine Aktienanlagen zu schwankungsanfällig sind. So konnte der Kapital Plus über die letzten fünf Jahre im Durchschnitt über 8 Prozent Rendite pro Jahr erzielen und lag damit deutlich über seinem Vergleichsmaßstab (Benchmark), der im gleichen Zeitraum um rund 6 Prozent zulegte. Anleger, die ihr Geld vor fünf Jahren, vor der Lehman-Krise, in Bundeswertpapieren anlegten, konnten zwischen 4 und 4,5 Prozent erzielen. Mit der Krise und der nachfolgenden Politik des billigen Geldes sanken die Renditen von deutschen Staatsanleihen aber schnell unter diese Marke.
Müller sieht neben der Rendite aber einen zweiten wichtigen Erfolgsfaktor in der klaren Struktur des Fonds. Er ist einfach, transparent und krisenerprobt. Weder nutze er komplexe Derivatestrategien, noch investiere er in kurzfristige Trends. Stattdessen nutzt er Anleihen als Sicherheitsanker und ein aktiv gemanagtes Aktienportfolio mit europäischen Qualitätsaktien als Performancequelle. Der Anteil der Aktienanlagen wird langfristig stabil bei 30 Prozent gehalten, was ihn auch als Einsteigerprodukt für eine Aktienbeimischung bei eher konservativen Anlegern interessant mache. Müller: „Das Konzept zieht. Der Kapital Plus, im Mai 2014 20 Jahre alt, hat sich als perfekte Balance zwischen Sicherheitsbedürfnis und Renditechance bewährt.“
