Die Investmentwirtschaft erzielte im Juli 2012 Zuflüsse von 6,5 Mrd. Euro. Insbesondere Spezialfonds waren mit Nettozuflüssen von 5,5 Mrd. Euro stark gefragt. Im laufenden Jahr sammelten diese Fonds von institutionellen Kunden 36,4 Mrd. Euro ein. Thomas Richter, Hauptgeschäftsführer des BVI: „Die hohen Zuflüsse zeigen, dass der Rechtsrahmen des Spezialfonds von institutionellen Investoren sehr geschätzt wird.“ Aus den Vermögen außerhalb von Investmentfonds flossen dagegen 0,7 Mrd. Euro ab.
Bei den Publikumsfonds setzte sich der Trend der letzten Monate mit Zuflüssen von 1,7 Mrd. Euro fort. Insbesondere Rentenfonds waren sehr beliebt. Ihnen flossen 4,0 Mrd. Euro zu. Im laufenden Jahr sammelten Rentenfonds bereits 15,2 Mrd. Euro ein. Aus Aktienfonds flossen im Juli 0,4 Mrd. Euro. Seit Jahresbeginn summieren sich die Rückgaben auf 5,2 Mrd. Euro. Dagegen investierten Anleger im Juli 0,4 Mrd. Euro in offene Immobilienfonds, so dass im laufenden Jahr die Sparer diesen Fonds 2,4 Mrd. Euro neues Kapital anvertrauten.
Rentenfonds: US-Dollar-Anleihen und Unternehmensanleihen bevorzugt
Der bereits im ersten Halbjahr erkennbare Trend zum Kauf von USDollar-Rentenfonds setzte sich im Juli mit Zuflüssen von 1,8 Mrd. Euro fort. Das Neugeschäft und die Wertentwicklung haben in den vergangenen vier Jahren fast zu einer Verzehnfachung des Vermögens auf gut 30 Mrd. Euro geführt. Auch Fonds mit Unternehmensanleihen waren mit Zuflüssen von 0,9 Mrd. Euro gefragt. Dagegen setzen sich die Rückgaben bei Geldmarktfonds (0,5 Mrd. Euro) und bei geldmarktnahen Euro-Rentenfonds (0,1 Mrd. Euro) fort.
Spezialfonds: ausgelagertes Volumen übersteigt 500 Mrd. Euro
Die BVI-Mitglieder verwalten insgesamt 1.926 Mrd. Euro per 31. Juli 2012. Davon entfallen 925 Mrd. Euro auf Spezialfonds, rund 300 Mrd. Euro auf Vermögen außerhalb von Investmentfonds und über 700 Mrd. Euro auf Publikumsfonds. Für gut die Hälfte (57 Prozent) des von den Fondsgesellschaften administrierten Spezialfondsvermögens üben externe Manager die Anlageentscheidungen aus. Das ist ein Anstieg von über 20 Prozentpunkten gegenüber dem Jahresende 2005 (37 Prozent). Diese Entwicklung zeigt eine zunehmende Spezialisierung im Fondsmanagement. Institutionelle Investoren konzentrieren ihre Spezialfonds oft bei einem Anbieter und betrauen Experten anderer Häuser mit einzelnen Mandaten für spezielle Anlagesegmente. Beispielsweise kann ein Teil des Fondsvermögens von auf Unternehmensanleihen spezialisierten Fondsmanagern betreut werden, während andere Teile des Portfolios von jeweils spezialisierten Experten gemanagt werden.
