Das untersuchte Universum: US Large-Cap Blend Equity
Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagte US-Large Cap-Fonds (Morningstar-Kategorie: US Large-Cap Blend Equity) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (10.07.2019) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 30.06.2019) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 107 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.
Nur 10,28 Prozent können die Benchmark outperformen
Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 107 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 30.06.2019) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.
Zum aktuellen Stichtag ist es lediglich 11 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (S&P 500 TR) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. Einem einzigen der 107 untersuchten US-Large Cap-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen. Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 9,35 Prozent (10 von 107 Fonds).
Mit Blick auf die erzielten Sharpe-Ratios ist es 5,61% der Manager gelungen, den S&P 500 TR auf risiko-adjustierter Basis zu schlagen.
96 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index
Insgesamt 96 der analysierten US Large-Cap Blend Equity Manager konnten den S&P 500 TR auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 27 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 69 Fonds (64,49 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.
Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 10,62 Prozent
Der von e-fundresearch.com über alle 107 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 10,62 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 10,64 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von 2,94 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 17,21 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.
Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?
Aktiven Fonds wird nachgesagt, dass Sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch US Large-Cap Blend Equity Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:
Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -13,67 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -12,13 Prozent auf. 77,57 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -8,67 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -22,44 Prozent (höchster Maximum Drawdown).
Die aktuellen Top-10 Fonds im Überblick
Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-10-Liste der besten US-Large Cap-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern Investec (Investec Global Strategy Fund - American Franchise Fund (LU0345774631)), JPMorgan (JPMorgan Funds - America Equity Fund (LU0053666078)), Gerifonds (BCV INSTITUTIONAL FUND - BCV IF Enhanced US Equity (CH0199600138)), M&G (M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) North American Dividend Fund (LU1670627923)) und FundPartner Solutions (Protea Fund BAM US Equities (LU1118007159)) angeführt.
Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-10-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.
| Fondsdetails |
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Vertriebszulassungen | Performance (in EUR - annualisiert) |
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| # | Fondsname (Tranche) | ISIN | Volumen (EURm) | Fondsgesellschaft | Fondsadvisor | Auflagedatum | DE | AT | CH | 3J-Sharpe Ratio | 3J-Ertrag | 3J-Volatilität | YTD-Performance |
| 1 | Investec GSF American Fran A Inc USD | LU0345774631 | 43,33 | Investec Asset Management Luxembourg S.A. | Investec Asset Management Ltd | 26.11.1990 | X |
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X | 1,29 | 17,21% | 12,89% | 21,15% |
| 2 | JPM America Equity A (dist) USD | LU0053666078 | 1929,84 | JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. | J.P. Morgan Investment Management, Inc. | 16.11.1988 | X | X | X | 1,07 | 14,43% | 12,84% | 17,89% |
| 3 | BCV IF Enhanced US Equity C | CH0199600138 | 433,29 | Gérifonds S.A | BCV Asset Management | 30.04.2013 |
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X | 1,07 | 14,03% | 12,48% | 18,71% |
| 4 | M&G (Lux) North Amer Div A USD Acc | LU1670627923 | 128,37 | M&G Luxembourg S.A. | M&G Investment Management Ltd. | 09.11.2018 | X | X | X | 1,06 | 14,77% | 13,34% | 19,35% |
| 5 | Protea BAM US Equities I USD Acc | LU1118007159 | 24,02 | FundPartner Solutions (Europe) S.A. | Bruellan SA | 20.01.2015 |
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X | 1,03 | 15,43% | 14,3% | 20,7% |
| 6 | GSF II GS Mlt-Mgr US Eq R USD Acc | LU0838400728 | 409,66 | Goldman Sachs Asset Management Global Services Limited | Goldman Sachs Asset Management International | 13.12.2012 | X | X | X | 1,02 | 14,49% | 13,61% | 19,33% |
| 7 | Santander GO North American Equity B | LU0082926121 | 123,65 | Santander Asset Management (LUX) S.A. | Santander Asset Management SGIIC | 31.12.1997 |
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X | 1,01 | 12,86% | 12,16% | 21,11% |
| 8 | Amundi Fds US Pioneer Fund A USD C | LU1883872415 | 1509,02 | Amundi Luxembourg S.A. | Amundi Pioneer Asset Management, Inc. | 11.12.2001 | X | X | X | 0,99 | 12,1% | 8,00% | 18,29% |
| 9 | KEPLER US Aktienfonds A | AT0000825484 | 32,12 | KEPLER-FONDS KAG | KEPLER-FONDS KAG | 20.01.1999 | X | X |
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0,99 | 13,51% | 13,03% | 16,98% |
| 10 | GAM Multistock US Leading Equity USD B | LU0026741222 | 46,68 | GAM (Luxembourg) SA | Wellington Management International Ltd | 01.07.1990 | X | X | X | 0,98 | 13,64% | 2,80% | 24,89% |
| Quelle: e-fundresearch.com Data GmbH, Morningstar Direct. Datenabfrage am 10.07.2019. Alle Werte per Performancewerte per Stichtag 30.06.2019. Vertriebszulassungen sind unbedingt zu beachten. Alle Daten ohne Gewähr. | |||||||||||||
