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Die besten Europa Aktienfonds

46 Prozent der in der DACH-Region zum Vertrieb zugelassenen Fondsstrategien können die gewählte Benchmark (MSCI Europe NR EUR) auf 3-Jahres-Sicht schlagen: In der neuesten Ausgabe von 'Die Besten' untersuchte e-fundresearch.com das Europe Large-Cap Blend Equity-Manager-Universum nach den besten Risiko/Ertragsprofilen: Funds | 20.04.2018 14:12 Uhr
©  Pexels.com
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Nach der jüngsten Analyse des europäischen Small-Cap Fondsmanager-Universums, widmet sich e-fundresearch.com heute den derzeit besten europäischen Standardwerte-Strategien.

Das untersuchte Universum: 196 Europe Large-Cap Blend Equity Strategien

Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagten Europa Aktienfonds (Morningstar-Kategorie: Europe Large-Cap Blend Equity) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (20.04.2018) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 31.03.2018) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in EUR vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 196 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.

Bitte beachten Sie, dass diese Analyse explizit keine - von Morningstar als - reine Growth- oder Value-Strategien klassifizierte europäische Aktienfonds berücksichtigt. Diese Stil-Kategorien werden von e-fundresearch.com in den kommenden Wochen gesondert analysiert.

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45,92 Prozent können die Benchmark schlagen

Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 196 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 31.03.2018) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatiltität Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.

Zum Vergrößern bitte auf den Chart klicken!
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Neben den fünf Fonds mit den höchsten 3-Jahres Sharpe-Ratios (farblich markierte Dreiecke) wurde außerdem auch das Risiko/Ertrags-Profil der Benchmark in obiger Grafik hervorgehoben dargestellt (gelbes Viereck).

Zum aktuellen Stichtag ist es 90 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (MSCI Europe NR EUR) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 18,88 Prozent (37 von 196 Fonds) der untersuchten Europa Aktienfonds-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen.  Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (gemessen an höherer Volatilität) beläuft sich auf 27,04 Prozent (53 von 196 Fonds).

106 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index

Insgesamt 106 der analysierten Europe Large-Cap Blend Equity Manager konnten den MSCI Europe NR EUR auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 39 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 67 Fonds (34,18 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.

Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 0,11 Prozent

Der von e-fundresearch.com über alle 196 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 0,11 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei -0,11 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -4,69 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 11,82 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.

Wie effektiv konnte das Portfolio in Verlustphasen geschützt werden?

Aktiven Fondsmanagern wird nachgesagt, dass Sie insbesondere in Abwärtsphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch eurpäische Standardwerte-Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert: Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -16,15 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen leicht geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -16,04 Prozent auf.

Zum Vergrößern bitte auf den Chart klicken!
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Insgesamt 53,06 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -7,22 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -26,89 Prozent (höchster Maximum Drawdown). Ein Blick auf die (in obiger Grafik bereits angeführten) aktuellen Top-5-Fonds zeigt, dass es auch Fondsmanager gibt, denen das Management der Downside sehr gut zu gelingen scheint: Für diese Kohorte konnte ein durchschnittlicher Maximum Drawdown von -12,58 Prozent gemessen werden - knapp 22 Prozent geringer als der Benchmark-Drawdown.

Die aktuellen Top-15 Fonds im Überblick

Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-15-Liste der besten Europa Aktienfonds derzeit von Strategien aus den Häusern AMG Fondsverwaltung AG (Alpora Innovation Europa Fonds), SK Vermögensverwaltung GmbH (SK Europa),  Schroders (Schroder International Selection Fund European Alpha Focus),  Goldman Sachs (Goldman Sachs Europe CORE® Equity Portfolio) und State Street (SSGA Luxembourg SICAV - State Street Europe Managed Volatility Equity Fund) angeführt.

Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-15-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.

Hinweis: Zusätzliche Informationen (Performance & Stammdaten) zu sämtlichen in Ihrer Region zugelassenen Europe Large-Cap Blend Equity Fondsstranchen finden Sie auch in der e-fundresearch.com Fondsdatenbank "Fundranking".

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com Data GmbH wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com Data GmbH lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.

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