Das untersuchte Universum: Sector Equity Healthcare
In der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden von e-fundresearch.com alle Healthcare-Fonds (Morningstar-Kategorie: Sector Equity Healthcare) mit aktivem Managementansatz berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (08.08.2019) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 31.07.2019) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 10 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD oder EUR (jeweils nicht gehedged) vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen.
Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 42 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.
Ein Drittel kann die Benchmark schlagen
Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 42 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 31.07.2019) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.
Neben den Risiko/Ertrags-Koordinaten sämtlicher in dieser Analyse berücksichtigten Fondstranchen finden Sie außerdem auch das Risiko/Ertrags-Profil des Marktes bzw. der Benchmark in obiger Grafik hervorgehoben dargestellt (Fadenkreuz).
Zum aktuellen Stichtag ist es 14 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (MSCI World/Health Care NR USD) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 4,76 Prozent (2 von 42 Fonds) der untersuchten Healthcare-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen. Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 28,57 Prozent (12 von 42 Fonds).
28 von 42 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index
Die Kehrseite der Medaille: Insgesamt 28 der analysierten Sector Equity Healthcare Manager konnten den MSCI World/Health Care NR USD auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 5 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 23 Fonds (54,76 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.
Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich +6,12 Prozent
Der von e-fundresearch.com über alle 42 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 6,12 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 5,71 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -7,33 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 20,16 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.
Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?
Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Monthly Drawdown von -13,85 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Monthly Drawdown von -9,1 Prozent auf.
90,48 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Monthly Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -8,3 Prozent (geringster Maximum Monthly Drawdown) bis -32,42 Prozent (höchster Maximum Monthly Drawdown).
Die aktuellen Top-10 Fonds im Überblick
Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-10-Liste der besten Healthcare-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern Bellevue Asset Management AG (Bellevue Funds (Lux) - BB Adamant Medtech & Services (LU0415391431)), MIV Asset Management AG (Variopartner SICAV - MIV Global Medtech Fund (LU0329630130)), Reichmuth & Co Integrale Vermogensverwaltung AG (RIM Global Bioscience (LU0120651160)), Hauck & Aufhäuser (MEDICAL BioHealth (LU0119891520)) und nova funds (nova Steady HealthCare (DE000A1145J0)) angeführt.
Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-10-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.
| Fondsdetails |
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Vertriebszulassungen | Performance (in EUR - annualisiert) |
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| # | Fondsname (Tranche) | ISIN | Volumen (EURm) | Fondsgesellschaft | Fondsadvisor | Auflagedatum | DE | AT | CH | 3J-Sharpe Ratio | 3J-Ertrag | 3J-Volatilität | YTD-Performance |
| 1 | Bellevue(Lux) BB Adamant Md & Svc T EUR | LU0415391431
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681,47 | MDO Management Company S.A. | Bellevue Asset Management AG | 28.09.2009 | X | X | X | 1,135 | 16,72% | 13,26% | 21,91% |
| 2 | Variopartner MIV Global Medtech P2 EUR | LU0329630130 | 2169,87 | Vontobel Asset Management S.A. | MIV Asset Management AG | 11.01.2010 | X | X | X | 0,953 | 15,02% | 14,01% | 24,55% |
| 3 | RIM Global Bioscience EUR | LU0120651160 | 36,20 | Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft SA | Reichmuth & Co Integrale Vermogensverwaltung AG | 13.02.2001 | X |
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0,905 | 20,16% | 20,43% | 28,98% |
| 4 | MEDICAL BioHealth EUR | LU0119891520 | 295,82 | Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. | Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. | 30.10.2000 | X | X | X | 0,819 | 16,85% | 18,54% | 28,74% |
| 5 | nova Steady HealthCare P | DE000A1145J0 | 32,91 | Universal-Investment GmbH | nova funds | 01.04.2015 | X | X |
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0,810 | 12,97% | 13,94% | 21,81% |
| 6 | KBC Eq Fd Medical Techs Cl Cap | BE0170813936 | 66,73 | KBC Asset Management N.V. | KBC Asset Management NV | 30.04.1999 | X | X |
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0,734 | 11,43% | 13,29% | 16,15% |
| 7 | AB International HC AX USD Acc | LU0037065322 | 677,04 | AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. | AllianceBernstein L.P. | 20.07.1983 | X |
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X | 0,692 | 9,73% | 11,66% | 11,17% |
| 8 | BGF World Healthscience A2 | LU0122379950 | 3922,42 | BlackRock (Luxembourg) SA | BlackRock Investment Management, LLC;BlackRock Investment Management (UK) Ltd.; | 06.04.2001 | X | X | X | 0,634 | 9,58% | 8,00% | 15,46% |
| 9 | Polar Capital Healthcare Opports Inc | IE00B28YJN35 | 1300,75 | Polar Capital LLP | Polar Capital LLP | 03.12.2007 | X | X | X | 0,531 | 8,99% | 13,79% | 10,54% |
| 10 | CROSSSICAV Crossinvest Healthcare A USD | LU1334634299 | 46,08 | FundPartner Solutions (Europe) S.A. | Crossinvest SA | 22.04.2016 | X |
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X | 0,519 | 7,15% | 2,80% | 12,48% |
| Quelle: e-fundresearch.com Data GmbH, Morningstar Direct. Datenabfrage am 08.08.2019. Alle Werte per Performancewerte per Stichtag 31.07.2019. Vertriebszulassungen sind unbedingt zu beachten. Alle Daten ohne Gewähr. |
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