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Die besten Healthcare Fonds

Gerade einmal 29 Prozent der in der DACH-Region zum Vertrieb zugelassenen Fondsstrategien können die gewählte Benchmark (MSCI World/Health Care NR USD) auf 3-Jahressicht übertreffen: In der jüngsten Ausgabe von 'Die Besten' untersuchte e-fundresearch.com das Sector Equity Healthcare-Manager-Universum nach den derzeit besten Risiko/Ertragsprofilen: Funds | 21.08.2018 14:01 Uhr
©  Pexels.com
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Das untersuchte Universum: Sector Equity Healthcare

Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagte Healthcare-Fonds (Morningstar-Kategorie: Sector Equity Healthcare) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (20.08.2018) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 31.07.2018) verfügten.

Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD oder EUR (jeweils unhedged) vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 45 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.

Nicht einmal jeder dritte Manager kann die Benchmark übertreffen

Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 45 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 31.07.2018) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.
Zum Vergrößern bitte auf den Chart klicken.
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Neben den fünf Fonds mit den höchsten 3-Jahres Sharpe-Ratios (farblich markierte Dreiecke) wurde außerdem auch das Risiko/Ertrags-Profil des Marktes bzw. der Benchmark in obiger Grafik hervorgehoben dargestellt (gelbes Viereck). 

Zum aktuellen Stichtag ist es 13 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (MSCI World/Health Care NR USD) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 8,89 Prozent (4 von 45 Fonds) der untersuchten Healthcare-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen. Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 20 Prozent (9 von 45 Fonds).

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25 Fondsstrategien lieferten sowohl niedrigeren Ertrag als auch höhere Volatilität

Die Kehrseite der Medaille: Insgesamt 32 der analysierten Sector Equity Healthcare Manager konnten den MSCI World/Health Care NR USD auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 7 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 25 Fonds (55,56 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.

Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 0,95 Prozent

Der von e-fundresearch.com über alle 45 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 0,95 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei -0,03 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -8,93 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 12,42 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.

Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?

Aktiven Fonds wird nachgesagt, dass Sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch Sector Equity Healthcare Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:

Zum Vergrößern bitte auf den Chart klicken.
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Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -19,23 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -15,97 Prozent auf. 73,33 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -11,18 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -35,1 Prozent (höchster Maximum Drawdown).

Die aktuellen Top-15 Fonds im Überblick

Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-15-Liste der besten Healthcare-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern Bellevue Asset Management (Bellevue Funds (Lux) BB Adamant Medtech), Vontobel (Variopartner SICAV - MIV Global Medtech Fund),  KBC (KBC Equity Fund - Medical Technologies),  INKA (apo Medical Opportunities Institutionell) und Hauck & Aufhäuser (RIM Global CC Bioscience) angeführt.

Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-15-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com Data GmbH wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com Data GmbH lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.

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