Das untersuchte Universum: EUR Flexible Allocation - Global
Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagte flexiblen Mischfonds-Strategien (Morningstar-Kategorie: EUR Flexible Allocation - Global) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (20.09.2018) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 31.08.2018) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in EUR vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 364 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.
Bloß 34 Manager können die passive Benchmark schlagen
Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 364 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 31.08.2018) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.
Insgesamt 330 Fondsstrategien mit schwächerem Ertrag als der Referenz-Index
Insgesamt 330 der analysierten EUR Flexible Allocation - Global Manager konnten die Mischfonds-Indexkombination aus 50%Barclays EurAgg TR und 50%FTSE Wld TR auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 98 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 232 Fonds (63,74 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.
Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 3,06 Prozent
Der von e-fundresearch.com über alle 364 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 3,06 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 2,95 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -10,06 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 19,48 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.
Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?
Aktiven Fonds wird nachgesagt, dass Sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch EUR Flexible Allocation - Global Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:
Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Monthly Drawdown von -8,03 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -4,72 Prozent auf. 83,79 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -1,51 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -36,85 Prozent (höchster Maximum Drawdown).
Die aktuellen Top-15 Fonds im Überblick
Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-15-Liste der besten flexiblen Mischfonds-Strategien derzeit von Strategien aus den Häusern ACATIS Investment GmbH (ACATIS Datini Valueflex Fonds), Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Strategy Allocation), Eurizon Capital SGR SpA (Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile), CONCEPT Vermögensmanagement GmbH (CONCEPT Aurelia Global) und Michael Pintarelli Finanzdienstleist. AG (MPF Andante) angeführt.
Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-15-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.