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Die Top-3 Insights aus dem Video-Interview:
Klumpenrisiken in passiven Indizes: Die extreme Marktkonzentration im Zuge des KI-Hypes verzerrt breite Benchmarks. Passive Investoren setzen laut Yeowart de facto auf den anhaltenden Erfolg einer sehr kleinen Gruppe von Unternehmen. Troy AM agiert hier vorsichtig und hält die globale Aktienquote mit rund 37 Prozent unter dem langfristigen Schnitt.
Strategische Rolle von Gold im multipolaren System: Das Edelmetall dient unverändert als systemische Absicherung. Durch die geopolitische Fragmentierung und die Sanktionspolitik des Westens drängen insbesondere Zentralbanken verstärkt in Gold, da es als liquider Sachwert außerhalb des dollarbasierten Finanzsystems nicht konfiszierbar ist.
Kapitalerhalt durch kurze Duration: Angesichts der hohen Staatsverschuldung in den westlichen Industrienationen und anhaltender Inflationsrisiken meidet Troy AM lange Laufzeiten bei Anleihen. Das Portfolio ist mit einer kurzen Duration von rund zwei Jahren positioniert, um in Marktphasen mit steigenden Kapitalkosten geschützt zu sein und bei Ausverkäufen Liquidität bereitstellen zu können.
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