Das Management-Team des 1997 aufgelegten Fonds investiert in Schwellenländeranleihen. Der Fonds misst sich an der Benchmark des Emerging Markets Bond Index Plus von J.P. Morgan (JPM EMBI+), die das Fondsmanagement in den vergangenen Jahren regelmäßig übertroffen hat. Ein weiterer Pluspunkt ist seine unterdurchschnittliche Volatilität.
„Das erfahrene Management-Team und der effektive Investmentprozess, nach dem der KBC Bonds Emerging Markets Fonds gemanagt wird, waren für uns ausschlaggebend für die Auszeichnung mit einem Gold/V4-Grading”, sagt Kate Hollis, leitende Analystin bei S&P Capital IQ Fondsresearch. Der in Dollar notierte Schwellenländeranleihen-Fonds ist seit 1997 auf dem Markt. Sein Ziel: die Benchmark des JPM EMBI+ Index zu übertreffen und dabei eine möglichst geringe Volatilität aufzuweisen. In lokale Währungsanleihen wird hier nicht investiert, allerdings können bis zu 15 Prozent des Fondsvermögens in Unternehmensanleihen angelegt sein – „bei diesen handelt es sich in der Regel aber entweder um quasi-staatliche Unternehmen oder strategisch bedeutende Unternehmen“, so Hollis.
Der KBC Bonds Emerging Markets Fonds hat die Benchmark in den letzten Jahren kontinuierlich übertroffen. „Im Vergleich zu seiner Peer-Group schnitt der Fonds 2009 aufgrund seiner geringen Beta-Mandate schlechter ab – aber aus genau diesem Grund konnte er 2008 und 2011 die Gruppe deutlich überholen“, sagt Hollis. Im Dreijahreszeitraum positionierte sich der KBC Bonds Emerging Markets Fonds im zweithöchsten Viertel der vergleichbaren Fonds, im Fünfjahreszeitraum befindet er sich unter den besten in der Peer-Group. Zudem weist er eine unterdurchschnittliche Volatilität auf.
Gemanagt wird der KBC Bonds Emerging Markets Fonds seit Dezember 2008 von Lazlo Belgrado, seit Juni 2011 steht ihm Bob Maes als Co-Manager zur Seite. Unterstützt werden beide von einem rund 25-köpfigen Management-Team, zu dem Fondsmanager, Ökonomen und Analysten zählen. Das Team ist gleichzeitig für den KBC Bonds High Interest-Fonds verantwortlich, der in lokale Währungen investiert ist.
Die vollständige Bewertung des KBC Bonds Emerging Markets Fonds durch S&P Capital IQ Fondsresearch steht unter www.marketscope.com zum Download bereit.
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