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Immer mehr Anleger verlangen, dass auch Portfoliorisiken überwacht werden, die sich aus der Haltung von Unternehmen zu Umwelt, Gesellschaft und Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance, kurz ESG) ergeben. Das geht aus einem Bericht hervor, den AXA Investment Managers (AXA IM) kürzlich veröffentlicht hat.
„Anleger achten heute immer stärker darauf, wie ESG-Faktoren ihre langfristigen Erträge beeinflussen“, sagt Matt Christensen, Global Head of Responsible Investment bei AXA IM. „In den vergangenen zwölf Monaten haben wir diverse europäischen Pensionsfonds und die AXA Gruppe dabei unterstützt, verantwortliches Handeln bewusster in ihren Investmentstrategien zu berücksichtigen. Es handelt sich hier um einen klaren und wachsenden Trend.“
AXA IM hat sich diesem Trend und der damit einhergehenden Nachfrage angenommen und sich 2013 noch stärker als bisher für Nachhaltigkeit in all ihren Ausprägungen eingesetzt und die entsprechenden Analysekapazitäten ausgebaut. 2012 ist das Volumen der von AXA IM verwalteten sozialverantwortlichen Investments um 18 Prozent gestiegen. Das Team hat auf 4.115 Hauptversammlungen an Abstimmungen teilgenommen (ein Anstieg von 42 Prozent gegenüber dem Vorjahr) und über die unternehmenseigene Plattform RI Search© 4.100 Unternehmen und 150 Staaten nach ESG-Kriterien bewertet. Zu den wichtigsten Projekten von AXA IM gehörten unter anderem:
- Verschiedene gemeinsam mit der AXA Gruppe durchgeführte Maßnahmen einschließlich der Entwicklung einer Dachfondsstrategie, die auf die Wirkungen von Unternehmen auf Gesellschaft und Umwelt abzielt. AXA IM arbeitet daran, ESG-Faktoren bis 2015 in die Anlageprozesse der für die AXA Gruppe verwalteten Portfolios einzubinden.
- Ein von einem führenden europäischen Pensionsfonds vergebenes Mandat für ein Anleihenportfolio im Volumen von EUR 200 Millionen, bei dem Umwelt-, soziale und Governance-Faktoren in jeder Phase des Anlageprozesses berücksichtigt werden.
- Die Entwicklung eines Systems zur Analyse von Ländern nach ESG-Kriterien, das auf ein Anlageuniversum von Staatsanleihen angewendet wird. Damit reagiert AXA IM auf die steigende Nachfrage von Anlegern.
- Analyse der Kompatibilität zwischen SmartBeta und verantwortungsvollem Investieren, da beide Ansätze auf großes Anlegerinteresse stoßen.
„SmartBeta und verantwortungsvolles Investieren rücken zunehmend in den Fokus der Anleger“, erklärt Matt Christensen. „Zwischen beiden Ansätzen besteht auf den ersten Blick kein Zusammenhang. Beide entspringen aber dem Wunsch von Investoren, ungewollte und häufig unkompensierte Risiken aus traditionellen Indexstrategien zu vermeiden und generell stärker über die jeweils gewünschten Exposures, Risiken und erwarteten Erträge zu bestimmen. Bisher gibt es nur wenige Studien zur Vereinbarkeit der beiden Ansätze. Unser Backtesting zeigt aber, dass Anleger mit einer Kombination aus ESG und SmartBeta ein niedrigeres Gesamtrisiko und höhere Erträge erzielen können als mit indexgebundenen Strategien. Hinzu kommen eine bessere Diversifizierung und eine solide ESG-Performance.“
„Verschiedene wissenschaftliche Studien* haben gezeigt, dass verantwortungsvolles Investieren, anders als von einigen Anlegern bislang befürchtet, nicht zu Ertragseinbußen führen müssen“, erläutert Christensen. „Die Analyse von Anlagekandidaten unter ESG- und traditionellen Finanzaspekten kann Risiken und Chancen aufdecken, die anderweitig möglicherweise nicht identifiziert worden wären. Die Investmentanalyse unter Verantwortlichkeitsaspekten ist deshalb ein guter, risikobewusster Weg, ein Portfolio zu managen“, schließt der Experte.
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.
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