Barings hat eine neue CLO-Transaktion im Volumen von 401 Millionen Euro strukturiert – die erste ihrer Art, die eine Multicurrency-Struktur mit einem Portfolio kombiniert, das sich ausschließlich auf Private-Credit-Vermögenswerte fokussiert. Die Transaktion umfasst eine Reinvestitionsperiode von 4,5 Jahren. Dies ist eine strategische Entscheidung, die auf die starke Investorennachfrage nach Barings’ erster statischer CLO, der Barings Euro Middle Market CLO 2024-1 DAC, zurückgeht. Diese wurde im November 2024 bepreist. Das Reinvestitionsformat unterstreicht das Vertrauen von Barings in seine Origination-Kompetenzen sowie die anhaltend hohe Nachfrage der Investoren nach differenziertem Private-Credit-Exposure.
„Das Interesse der Investoren an Private-Credit-CLOs wächst weiter. Und diese Transaktion zeigt unsere Fähigkeit, innovative Strukturen anzubieten, um dieser Nachfrage gerecht zu werden“, sagt Adrienne Butler, Head of Global CLOs bei Barings. „Wir sind stolz darauf, in Europa Vorreiter zu sein und institutionellen Investoren Zugang zu hochwertig originierten Vermögenswerten zu bieten.“
Das Anfangsportfolio umfasst rund 65 Private-Credit-Darlehen, mit dem Ziel, die Zahl der Emittenten im Verlauf der Reinvestitionsperiode deutlich zu erhöhen. Sämtliche Vermögenswerte wurden über das europäische Private-Credit-Origination-Netzwerk von Barings eingeworben. Dieses umfasst zehn Länder und profitiert von engen Beziehungen im Mid-Market-Segment.
Joe Evanchick, Head of Middle Market CLOs bei Barings, sagt: „Dies ist eine richtungsweisende Transaktion für den europäischen CLO-Markt und eine natürliche Weiterentwicklung unserer Plattform. Durch die Kombination einer Multicurrency-Struktur mit einem Portfolio, das vollständig aus Private-Credit-Vermögenswerten besteht, bieten wir Investoren eine differenzierte Möglichkeit, Zugang zu den Origination-Fähigkeiten von Barings zu erhalten. Die starke Nachfrage über die verschiedenen Tranchen hinweg bestätigt, dass institutionelle Investoren bereit sind für Innovationen im Bereich der Private-Credit-Verbriefung.“
Stuart Mathieson, Head of Europe Private Credit & Capital Solutions bei Barings, ergänzt: „Diese Transaktion verdeutlicht die Breite und Reichweite unseres europäischen Origination-Netzwerks. Mit Vermögenswerten aus zehn Ländern und einer wachsenden Pipeline von Mid-Market-Emittenten sind wir stolz darauf, eine CLO bereitzustellen, die die Stärke unserer Beziehungen und die Qualität unserer Underwriting-Prozesse widerspiegelt. Sie ist ein Beleg dafür, was unser Team erreichen kann, wenn wir lokale Expertise mit globaler Reichweite verbinden.“
Von Adrienne Butler, Head of Global CLOs bei Barings
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