Die Voraussetzungen für europäische Anleihen sind alles andere als einfach, denn das tiefe Zinsniveau im Euro-Raum limitiert die Ertragschancen. Die erzielten Renditen europäischer Anleihenfonds glichen in den vergangenen drei Jahren oftmals kaum die Inflation aus. Seit der Zuspitzung der Staatsschuldenkrise im Frühjahr 2010 schwanken die Staatsanleihenmärkte zudem ungewohnt stark. Die mittlere Schwankung lag zuletzt mit 4,9 % deutlich über dem langjährigen Mittelwert. Ein Umfeld das fordert, aber auch Chancen ermöglicht.
Reinhold Zeitlhofer, Manager des KEPLER Europa Rentenfonds, setzt neben EU-Staatsanleihen auf höher rentierende Beimischungen:
„Angesichts des niedrigen Zinsniveaus in den europäischen Kernländern mit einer Verzinsung von nur knapp 2 Prozent für zehnjährige deutsche Bundesanleihen macht es für Anleger Sinn, auch europäische Anleihen außerhalb der Eurozone ins Auge zu fassen. Mit dem KEPLER Europa Rentenfonds können unterschiedliche Zins- und Währungsentwicklungen genutzt und die Ertragschancen erhöht werden.“
Im Fonds gewichtet Zeitlhofer aktuell Bankanleihen guter Bonität über. Im Resteuropablock finden sich u.a. dänische und britische Anleihen. Das höhere Renditeniveau auf den Britischen Inseln und das Aufwertungspotenzial des Pfund gegenüber dem Euro bieten entsprechende Ertragschancen. Dasselbe gilt für den Osteuropa-Anteil im Fonds. Derzeit sind hier Anleihen in russischen Rubel deutlich übergewichtet.
Top-Platzierung im internationalen Vergleich
Das renommierte Fondsanalysehaus Morningstar bewertet die Managementqualität dieses Fonds aktuell mit 4 Sternen - er zählt damit im internationalen Vergleich zum besten Drittel seiner Vergleichsgruppe.
In einem am 05. September 2011 von der Financial Times Deutschland veröffentlichten Ranking wurde der KEPLER Europa Rentenfonds zudem unter den zehn besten Anleihenfonds in der Kategorie „Europäische Anleihen“ gelistet.
Die KEPLER-FONDS KAG empfiehlt für dieses Produkt einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren, da aufgrund von Bonitäts- und Zinsänderungen zwischenzeitliche Schwankungen möglich sind.
Kurzprofil:
KEPLER Europa Rentenfonds
ISIN (T): AT0000722632
ISIN (A): AT0000754668
AGA: 2,50 % p.a.
Managementgebühr: 0,52 % p.a.
Anlagehorizont: ab 5 Jahre