Evergreen-Fonds: Eine Waffe zur Demokratisierung von Privatvermögen?

Natixis Investment Managers | 02.07.2025 14:45 Uhr
© Natixis
© Natixis

Marketingkommunikation. Nur für professionelle Investoren. Es besteht Kapitalverlustrisiko.

Advertorial

Nicolas Audhoui-Darthenay, Head of Private Assets Product bei Natixis IM International, erklärt die Risiken und Chancen der Nutzung Evergreen Fonds.

Was sind Evergreen-Fonds und welche Vorteile haben sie auf den privaten Märkten?

Evergreen-Fonds sind in der Regel offene Fonds*, die es Ihnen ermöglichen, zu festgelegten Zeitpunkten, meist monatlich oder vierteljährlich, zum Nettoinventarwert ein- oder auszusteigen. Im Gegensatz dazu weisen geschlossene Fonds** eine Anlaufphase mit Kapitalabrufen, eine Reinvestitionsphase, in der das Vermögen hauptsächlich verwaltet wird, und schließlich eine Amortisationsphase auf, in der Sie Ihr investiertes Geld zurückerhalten.

Die großen Vorteile sind Flexibilität: Sie entscheiden, wann Sie einsteigen und wann Sie aussteigen. Einfachheit: Ihr Geld wird ab dem ersten Tag investiert. Es ist leicht zu verstehen, da die Erfolgsbilanz einfach zu lesen ist und die Performance im Laufe der Zeit im Nettoinventarwert widergespiegelt wird.

Welche Herausforderungen bleiben bestehen?

Die größte Herausforderung bei der Verwaltung eines Evergreen-Fonds ist die Liquidität. Bei geschlossenen Fonds basiert die Portfoliokonstruktion auf der Auswahl und Beschaffung der besten Vermögenswerte. Wenn Sie einen Evergreen-Fonds verwalten, müssen Sie das Liquiditätsprofil Ihres Fonds und Ihrer Vermögenswerte berücksichtigen, was bedeutet, dass Sie nach Jahrgängen diversifizieren müssen. Zudem müssen Sie die Laufzeiten der Vermögenswerte berücksichtigen, was sich stark von der Herangehensweise bei geschlossenen Fonds unterscheidet.

Welche wichtigen Vorschriften sollten Anleger kennen?

Die wichtigste regulatorische Änderung in den letzten zehn Jahren ist ELTIF 2. Damit können Evergreen-Fonds für Privatanleger europaweit aufgelegt werden. Sie erhalten Zugang in einem Format, das auf ihre Bedürfnisse zugeschnitten ist.

Werden Evergreen-Fonds die Landschaft der privaten Vermögenswerte verändern?

Evergreen-Fonds stellen eine Revolution für Vermögensverwalter im Bereich private Assets dar. Ähnlich wie bei ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) verändert sich die Art und Weise, wie Vermögensverwalter Vermögenswerte auswählen und beschaffen. Sie müssen dabei das Liquiditätsprofil des Portfolios berücksichtigen, was in der Vergangenheit nicht der Fall war, als es nur darum ging, die besten Vermögenswerte auszuwählen, ohne großen Wert auf Diversifikation nach Jahrgängen oder Liquidität zu legen.

Interessiert mehr zu erfahren? Schauen Sie sich das Video an.

Dieses Material wurde zu Informationszwecken ausschließlich Finanzdienstleistern oder anderen professionellen Kunden oder qualifizierten Investoren und, soweit aufgrund lokaler Bestimmungen erforderlich, nur auf deren schriftlicher Anfrage zur Verfügung gestellt. Dieses Material ist nicht für Privatanleger bestimmt. Es liegt in der Verantwortung eines jeden Finanzdienstleisters sicherzustellen, dass das Angebot oder der Verkauf von Fondsanteilen oder Wertpapierdienstleistungen Dritter an seine Kunden im Einklang mit den jeweiligen nationalen Gesetzen steht.

Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und die wesentlichen Informationen sorgfältig, bevor Sie investieren. Wenn der Fonds in Ihrem Land registriert ist, sind diese Dokumente auch auf der Website von Natixis Investment Managers (im.natixis.com/intl/intl-fund-documents) kostenlos und in der Amtssprache des Landes, in dem der Fonds registriert ist, erhältlich.

Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in der Amtssprache Ihres Landes finden Sie in der Rubrik "Rechtliche Dokumentation" auf der Website (im.natixis.com/intl/intl-fund-documents). 

In Deutschland und Österreich: Dieses Material wird von Natixis Investment Managers International oder ihrer Zweigniederlassung Natixis Investment Managers International, Zweigniederlassung Deutschland, bereitgestellt. Natixis Investment Managers International ist eine Portfoliomanagement Gesellschaft, die von der französischen Finanzaufsichtsbehörde AMF (Autorité des Marchés Financiers) unter der Nr. GP 90-009 zugelassen ist, und eine Vereinfachte Aktiengesellschaft (société par actions simplifiée – SAS), die im Pariser Handels- und Gesellschaftsregister unter der Nr. 329 450 738 eingetragen ist. Eingetragener Sitz: 43 avenue Pierre Mendès France, 75013 Paris. Eingetragener Sitz von Natixis Investment Managers International, Zweigniederlassung Deutschland (Handelsregisternummer: HRB 129507) ist: Senckenberganlage 21, 60325 Frankfurt am Main.

Die oben erwähnten Gesellschaften sind Geschäftsentwicklungseinheiten von Natixis Investment Managers, einer Holdinggesellschaft mit einem breit gefächerten Angebot spezialisierter Vermögensverwaltungseinheiten und Distributionsgesellschaften weltweit. Die Vermögensverwaltungstochtergesellschaften von Natixis Investment Managers führen regulierte Tätigkeiten nur in und von Jurisdiktionen aus/durch, in denen sie hierzu lizenziert oder autorisiert sind. Ihre Dienstleistungen und die Produkte, die sie verwalten, sind nicht für alle Investoren in allen Jurisdiktionen zugänglich.

Obwohl Natixis Investment Managers die in diesem Material bereitgestellten Informationen, einschließlich der Informationen aus Drittquellen, für vertrauenswürdig hält, kann die Richtigkeit, Angemessenheit oder Vollständigkeit dieser Informationen nicht garantiert werden. 

Die Bereitstellung dieses Dokuments und/oder Bezugnahmen auf bestimmte Wertpapiere, Sektoren oder Märkte in diesem Material stellen keine Anlageberatung oder eine Anlageempfehlung oder ein Angebot, Wertpapiere zu erwerben oder zu veräußern, oder ein Angebot von Dienstleistungen dar. Investoren sollten Anlageziele, Risiken und Kosten einer jeden Investition zuvor sorgfältig prüfen. Die Analysen, Meinungen und bestimmte Anlagethemen und -prozesse, auf die hier Bezug genommen wird, stellen die Ansichten der jeweiligen Person(en) zum angegebenen Datum dar. Diese sowie die dargestellten Portfoliobestände und -eigenschaften können sich ändern und sind nicht als vertraglich bindend zu betrachten. Es kann nicht zugesichert werden, dass die Entwicklungen so eintreten, wie sie in diesem Material prognostiziert werden. Die von externen Dritten geäußerten Analysen und Meinungen sind unabhängig und spiegeln nicht unbedingt die von Natixis Investment Managers wider. Informationen über die Wertentwicklung in der Vergangenheit sind kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. 

Dieses Material darf nicht als solches, auch nicht teilweise, verbreitet, veröffentlicht oder reproduziert werden.

Alle Beträge in diesem Dokument sind in USD ausgewiesen, sofern nichts anderes angegeben ist.

Natixis Investment Managers kann beschließen, die Vertriebsvereinbarungen für diesen Fonds in Übereinstimmung mit den einschlägigen Rechtsvorschriften zu beenden.

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen. Das NewsCenter ist eine kostenpflichtige Sonderwerbeform der e-fundresearch.com AG für Asset Management Unternehmen. Copyright und ausschließliche inhaltliche Verantwortung liegt beim Asset Management Unternehmen als Nutzer der NewsCenter Sonderwerbeform. Alle NewsCenter Meldungen stellen Presseinformationen oder Marketingmitteilungen dar.

Melden Sie sich für den kostenlosen Newsletter an

Regelmäßige Updates über die wichtigsten Markt- und Branchenentwicklungen mit starkem Fokus auf die Fondsbranche der DACH-Region.

Der Newsletter ist selbstverständlich kostenlos und kann jederzeit abbestellt werden.