„Wir brauchen den gesamten Kader, jeden einzelnen Spieler der Mannschaft, wenn wir erfolgreich sein wollen.“ Pep Guardiola, dreimaliger Champions-League-Sieger.
Im Juni und Juli dieses Jahres kämpfen die weltbesten Fußballer um den größten Titel in diesem Sport. Aber was hat das mit Geldanlagen zu tun? Mehr, als Sie vielleicht denken.
Wie im Fußball geht es beim erfolgreichen Investieren nicht nur darum, Gewinner auszuwählen – sondern darum, wie das gesamte Team zusammenspielt.
Ein ausgewogenes Portfolio – wie eine gut eingespielte Mannschaft – vereint Widerstandsfähigkeit, Kontrolle und Offensivstärke. Wenn diese Mischung stimmt, steigen die Chancen auf nachhaltigen Erfolg.
So sieht die Aufstellung von Aberdeens „Dreamteam“ an Strategien heute aus.
Torwart – Schutz im Rücken
Jedes großartige Team beginnt mit einem zuverlässigen Torwart. Ruhig, beständig und reaktionsschnell.
Diese Rolle übernimmt unsere „Short Dated Enhanced Income“-Strategie. Sie ist darauf ausgelegt, einen stetigen Ertragsstrom bei geringer Volatilität zu liefern, mit dem Ziel, eine bessere Rendite als der Geldmarkt zu erzielen und gleichzeitig das Kapital zu erhalten. Der Fokus liegt auf qualitativ hochwertigen globalen Anleihen mit kurzen Laufzeiten, ergänzt durch selektive Beimischungen ausgewählter Investment-Grade-Anleihen mit niedrigerem Rating und einiger kurzlaufender Hochzinsanleihen. Diese Kombination zielt darauf ab, das Risiko zu begrenzen und gleichzeitig eine attraktive Rendite zu erzielen.
In einer Welt, in der Anleger Liquidität und Widerstandsfähigkeit suchen, ohne dabei auf Renditepotenzial zu verzichten, ist diese Strategie die verlässliche Konstante zwischen den Pfosten; sie erledigt still und leise ihre Arbeit, unter den unterschiedlichsten Spielbedingungen.
Abwehr – auf Diversifizierung ausgelegt
Verteidigung bedeutet mehr als nur tief zur Absicherung zu stehen. Die besten Abwehrreihen schützen nicht nur, im modernen Spiel initiieren sie auch Impulse nach vorne.
Hier kommen Schwellenländeranleihen (EMD) ins Spiel.
Sie kombinieren die defensiven Eigenschaften festverzinslicher Wertpapiere mit dem zusätzlichen Vorteil höherer Renditen. Heute schaffen verbesserte Fundamentaldaten und sich stabilisierende Kreditbedingungen in vielen Schwellenländern ein günstigeres Umfeld - insbesondere in im High Yield- und Frontier Markets-Segment.
Selektivität bleibt entscheidend. Nicht alle Emittenten sind gleich. Doch mit dem richtigen Research und Erfahrung – wir verwalten Schwellenländeranleihen seit über 30 Jahren – eröffnet sich eine klare Chance: Erträge, Diversifizierung und Zugang zu Marktsegmenten, die sich anders verhalten als Anleihen aus Industrieländern.
Im selben Team übernehmen unsere Enhanced-Index-Strategien die Rolle der Außenverteidiger. Durch die Kombination aktiver Insights mit systematischer Disziplin in den Bereichen Value, Quality und Momentum zielen sie darauf ab, im Laufe der Zeit beständige Überrenditen zu erzielen.
Nicht spektakulär. Aber in volatilen Märkten – genau wie bei Sportwettkämpfen – zählt vor allem Solidität.
Mittelfeld – Motor für spezialisiertes Wachstum
Das Mittelfeld ist das Herzstück einer Fußballmannschaft. Wer das Zentrum kontrolliert, kontrolliert das Spiel.
Hier kommt unsere Emerging-Market-Income-Strategie ins Spiel.
Früher oft übersehen, hat dieser Bereich des Anlageuniversums zunehmend an Bedeutung gewonnen. Das Dividendenwachstum in den Schwellenländern hat seit Anfang der 2000er Jahre das der Industrieländer übertroffen - unterstützt durch verbesserte Unternehmensführung, Kapitaldisziplin und ein breiteres Spektrum an Anlagemöglichkeiten.1
Unser Ansatz kombiniert ertragsstarke Unternehmen mit Dividendenwachstumswerten, um sowohl laufende Erträge als auch langfristiges Wachstum zu erzielen. Mit einem breiten Engagement über Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierungen hinweg bietet er einen diversifizierten Zugang zu den Schwellenmärkten.
Das Ergebnis ist eine Strategie, die zu einem zentralen Baustein in den Portfolios vieler Anleger geworden ist und deren Vermögen mittlerweile 1 Milliarde US-Dollar übersteigt.
Angriff – Renditepotenzial erschließen
Aber Tore entscheiden Spiele. Und Spiele werden im Sturm gewonnen.
Dort haben Kreativität und Überzeugungskraft die Chance zu glänzen.
Unsere „Future Raw Materials“- und „Future Supply Chains“- Strategien verkörpern dieses offensive Element und zielen darauf ab, von den strukturellen Trends zu profitieren, die die Weltwirtschaft neu gestalten.
„Future Raw Materials“ konzentriert sich auf Unternehmen, die die kritischen Rohstoffe für die Energiewende, das industrielle Wachstum und den technologischen Wandel liefern – von Kupfer und Lithium bis hin zu Seltenen Erden und Uran.
„Future Supply Chains“ zielt auf Unternehmen ab, die von der Neuordnung des globalen Handels profitieren, da Unternehmen und Regierungen Resilienz, Regionalisierung und Energiesicherheit in den Vordergrund stellen.
Die Triebkräfte hinter beiden Strategien sind struktureller, nicht zyklischer Natur. Geopolitik, die Neugestaltung der Lieferketten und Infrastrukturinvestitionen formen eine neue Wirtschaftslandschaft und schaffen überzeugende Wachstumschancen.
Dies sind die Spieler, die nach vorne drängen und darauf aus sind, ihre Chancen zu verwerten, sobald sie sich bieten.
Abschließende Gedanken...
Kein einzelner Spieler gewinnt ein Spiel - und keine einzelne Strategie funktioniert in jeder Marktphase.
Die wahre Stärke liegt darin, wie die Teile zusammenpassen: Stabilität in der Abwehr, Kontrolle im Mittelfeld und Überzeugung im Angriff.
Unterschiedliche Strategien kommen zu unterschiedlichen Zeiten zum Tragen. Aber zusammen können sie für Ausgewogenheit, Disziplin und Anpassungsfähigkeit sorgen.
In der schnelllebigen Welt von heute könnte sich genau diese Dynamik als entscheidend erweisen.
Von Yassar Ali, Head of Public Markets Investment Specialists bei Aberdeen Investments
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1 Quelle: Factset, Jefferies Equity Research, 31. März 2026. Die Daten zu Dividenden aus Schwellenländern basieren auf dem MSCI-Universum, wie es in der Vergangenheit bestand. Basierend auf der Wertentwicklung in lokaler Währung. Bruttodividenden mit Wiederanlage ohne Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen. Nur zu Illustrationszwecken.
