Die Fähigkeit, Marktrisiken effektiv zu steuern, ist seit vielen Jahren ein Eckpfeiler unseres Anlagestils. Für uns ist Risiko nichts, wovor man sich fürchten muss, sondern ein natürlicher Bestandteil unserer Arbeit. Wenn wir Volatilität und Marktdruck korrekt bewerten und verstehen, gelingt es uns, die bestmöglichen Ergebnisse zu erzielen und dabei gleichzeitig die Risiken des Investierens zu verringern. Dazu verwalten wir das Aktienexposure und die modifizierte Duration unserer Portfolios aktiv, steuern die Volatilität, diversifizieren über Anlageklassen und geografische Regionen hinweg und setzen bei Bedarf Absicherungsstrategien ein.
Flexibles Aktienexposure
Wichtigster Performancetreiber des Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine ist die aktive Steuerung von Aktien aus Schwellenländern, die zwischen 0% und 50% des gesamten Portfolios ausmachen. Seit seiner Auflegung nutzt der Fonds diese Flexibilität, wobei der niedrigste Anteil bei 7% und der höchste bei 50% lagen. Wir haben Aktien somit nie vermieden, sondern immer als Performancetreiber genutzt. Gelegentlich haben wir unser Exposure jedoch reduziert, um auf Marktbedingungen zu reagieren.
Spektrum an modifizierten Durationen
Eine aktive Verwaltung der modifizierten Duration ist nicht nur ein wesentlicher Bestandteil unseres Anlageansatzes, sondern auch eine beträchtliche Stärke unseres Fonds. Dank seines breiten Spektrums an modifizierten Durationen (-4 bis +10) kann sich der Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine flexibel an sein Umfeld anpassen.
Aktives Währungsexposure und Derivate
Das Währungsmanagement ist der dritte Performancetreiber des Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine. Das Management ist aktiv und erfolgt nach Ermessen der Fondsmanager, wobei das gesamte Managementteam seine Einblicke einbringt. Wir überwachen unsere Währungsstrategien sorgfältig und passen die Positionen entsprechend unseren Überzeugungen und unseren ständig weiterentwickelten Analysen der unterschiedlichen fundamentalen Faktoren an, die die jeweiligen Währungen beeinflussen.
Der strikte Ansatz des Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine hat Früchte getragen. Seit Charles Zerah und Xavier Hovasse das Management des Fonds übernahmen (31. Dezember 2014), zeichnet er sich durch kontrollierte Volatilität und begrenzten maximalen Drawdown aus.
Den vollständigen Flash Note-Artikel mit der detaillierten Anlagestrategie lesen Sie hier.
