Einer von Columbia Threadneedle Investments durchgeführten Kundenumfrage zufolge wird ein schwaches Abschneiden in Bezug auf verantwortungsvolles Anlegen (Responsible Investment, RI) von professionellen Anlegern nicht toleriert. Die Umfrage hat ergeben, dass verantwortungsvolles Anlegen einen wesentlichen Bestandteil der Managerauswahl darstellt (85%). Die Mehrheit (72%) der befragten institutionellen Investoren und Großanleger gab sogar an, dass die Nicht- Erfüllung der Erwartungen in Bezug auf verantwortungsvolles Anlegen für sie einen „Deal Breaker“ bei der Suche nach Vermögensverwaltern darstellt, die ihnen dabei helfen können, ihre Anlageziele zu erreichen.

Verantwortungsvolles Anlegen wird als mehr als nur eine gezielte Anlagestrategie erachtet

Laut der Umfrage:

• Stimmen 86% der Investoren zu, dass RI eine treuhänderische Anforderung darstellt.
• Ist die Mehrheit der Befragten (77%) ist der Ansicht, dass RI entscheidend zur Erreichung finanzieller Ergebnisse in Portfolios beiträgt.
• Sind sich beinahe alle Befragten (91%) einig darüber, dass RI Mehrwert schafft und es ihnen ermöglicht, den sich wandelnden Präferenzen ihrer eigenen Kunden nachzukommen (89%).
• Sind Investoren überdies der Meinung, dass der kritische Dialog als Aktionär („engagement“) zu besseren Governance- und Nachhaltigkeitsergebnissen in den Portfolios führt (91%).
• Liegt das Hauptaugenmerk der Investoren aus thematischer Sicht auf der globalen Wasserversorgung (86%), dem Klimawandel (83%) und der Biodiversität (77%).

ESG-Berichte auf Fondsebene sorgen für die größte Glaubwürdigkeit von Vermögensverwaltern

Mit Blick auf die Erwartungen und die Beurteilung der Glaubwürdigkeit von Vermögensverwaltern im Bereich verantwortungsvollen Anlegens wird eine breite Palette an Faktoren als wichtig erachtet. Ganz oben auf der Liste stehen Fondsberichte (85%), die eine Reihe von Kennzahlen mit Bezug zu den Faktoren Umwelt, Soziales und Unternehmensführung umfassen (englisch: Environment, Social, Governance, kurz: ESG-Faktoren). Ebenso wichtig sind eine ausgewiesene Erfolgsbilanz in Bezug auf wirksamen Dialog mit Unternehmen und Stimmrechtsvertretung (76%), Unterzeichner wesentlicher freiwilliger Kodizes und Branchenstandards zu sein (73%) und die Fähigkeit, CO2-Emissionen auf Portfolioebene zu reduzieren (73%).

Frage: Welche Faktoren sind bei der Beurteilung der Glaubwürdigkeit eines Vermögensverwalters im Bereich verantwortungsvollen Anlegens am wichtigsten?

Investoren sind bereit, sich von Artikel-6-Fonds zu trennen

Offenkundig spielt bei der Beurteilung der Glaubwürdigkeit eines Vermögensverwalters auch die Tatsache eine Rolle, ob dieser gezielte RI-Strategien verwaltet. In Regionen, in denen die EU- Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) Anwendung findet, betrifft dies vor allem das Angebot an Artikel-8- und Artikel-9-Fonds3.

Die Umfrageteilnehmer erwarten, dass sich ihre Anlageallokationen wie folgt gestalten werden:

• Nur ein Drittel plant, bis Ende 2022 noch Anlagen in Artikel-6-Fonds4 zu halten.
• Beinahe drei Viertel der Befragten würden sich für eine Umwandlung ihrer bestehenden Artikel-6- Fonds in Artikel-8- oder Artikel-9-Fonds aussprechen. Fast jeder Zweite würde sogar in Erwägung ziehen, sich von Fonds zu trennen, sollten die Assetmanager sie nicht umwandeln. Dagegen würden sich nur 8% der Befragten gegen eine solche Umwandlung aussprechen, während 19% keine Meinung dazu äußerten.
• Es besteht eine besonders starke Nachfrage nach Artikel-8-konformen Aktien- (86%) und Anleihenfonds (81%), wohingegen das Interesse an vergleichbaren Multi-Asset- (70%) oder ausschlussbasierten Produkten (52%) geringer ausfällt. Im Hinblick auf Artikel-9-Fonds ergibt sich ein ähnliches Bild.

Michaela Collet Jackson, Head of Distribution, EMEA, bei Columbia Threadneedle Investments, äußerte sich wie folgt zu den Ergebnissen: „Als großer globaler Assetmanager sind wir uns der Verantwortung und der Chancen bewusst, einen positiven Wandel durch unsere Investmentaktivitäten zu fördern, und zu einer nachhaltigen Zukunft beizutragen. Unsere Umfrage verdeutlicht, wie wichtig verantwortungsvolles Anlegen geworden ist, um die Bedürfnisse der Kunden zu erfüllen. Es hat sich gezeigt, dass professionelle Investoren Assetmanager, die ihre Erwartungen in Bezug auf verantwortungsvolles Anlegen nicht erfüllen – sei es im Hinblick auf das Produktangebot, den Anlageansatz oder das Kundenreporting –, künftig meiden oder sich gar von diesen trennen werden. Dies sendet eine eindeutige Botschaft.“

Professionelle Investoren erachten auch die Integration verantwortungsvoller Anlagen für ihre eigene Organisation immer öfter als Priorität. Ein Drittel der Befragten hatte die Umsetzung verantwortungsvoller Anlagen in ihrem eigenen Unternehmen bereits weit vorangetrieben und gaben an, bereits ein Integrationsniveau von 75% bis 100% erreicht zu haben. Die Mehrheit (80%) der Umfrageteilnehmer rechnen damit, die Integration bis Ende 2022 abgeschlossen zu haben.

Michaela Collet Jackson fuhr fort: „Verantwortungsvolles Anlegen steht im Mittelpunkt der Unternehmens- und Kundenagenda von Columbia Threadneedle. Da die Übernahme des europäischen Vermögensverwaltungsgeschäfts von BMO nun abgeschlossen ist, können wir marktführende RI- Kompetenzen anbieten, die sich auf Wertschöpfung durch intensives Research, Veränderungen durch aktives Aktionärstum und eine partnerschaftliche Zusammenarbeit mit Kunden stützt, um innovative RI- Lösungen anzubieten. Ich bedanke mich bei unseren Kunden für ihre Teilnahme an der Umfrage und freue mich auf die Zusammenarbeit, um sie bei ihren sich wandelnden RI-Zielen zu unterstützen.“