Invesco legt den ersten ETF in Europa auf, der den MSCI World Equal Weight Index abzûglich Gebûhren abbilden wird. Breit gefasste globale Aktien-ETFs haben im Jahr 2024 unter dem Strich bislang mehr als 35 Mrd. US-Dollar an neuen Anlagegeldern eingesammelt (Quelle: Invesco, September 2024). Damit steht diese Kategorie bei den ETF-Anlageflüssen seit Jahresbeginn an zweiter Stelle nach ETFs mit Schwerpunkt US-Aktien. Der Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF will Anlegern einen alternativen Ansatz für ein globales Aktienengagement bieten, der das typischerweise mit der Gewichtung nach der Marktkapitalisierung verbundene Konzentrationsrisiko reduziert.
Der neue Invesco-ETF könnte insbesondere für Anleger interessant sein, die sich angesichts der Dominanz der zehn größten Aktien im MSCI World Index Sorgen über die potenzielle Volatilität der globalen Märkte machen. Diese zehn Werte machen derzeit zusammen 25% des Index aus, was die höchste Konzentration seit über 40 Jahren darstellt.1 Anleger haben bereits großes Interesse an gleichgewichteten ETFs mit Anlageschwerpunkt USA gezeigt: Diese haben seit Anfang 2023 Nettozuflüsse von über 5 Mrd. US-Dollar verzeichnet. Mit dem neuen ETF von Invesco erhalten Anleger jetzt eine einfache Möglichkeit, ein weniger stark konzentriertes Engagement an den globalen Aktienmärkten einzugehen. Bei einer Anlage in diesen Fonds handelt es sich um den Erwerb von Anteilen an einem passiv verwalteten, indexnachbildenden Fonds und nicht um den Erwerb der Vermögenswerte, die vom Fonds gehalten werden.
„Der - wenn auch kurzlebige - Ausverkauf den Aktienmärkten im Juli hat einmal mehr gezeigt, wie schnell sich die Geschicke der Unternehmen und die Stimmung der Anleger ändern können“, erklärt Gary Buxton, Head of EMEA and APAC ETFs and Indexed Strategies bei Invesco. „Unser neuer ETF bietet Anlegern eine gute Möglichkeit, ein breites Engagement an den globalen Aktienmärkten beizubehalten, dabei aber die Abhängigkeit ihres Portfolios von der Performance einzelner Unternehmen zu reduzieren.“
Der MSCI World Equal Weight Index wird auf der Grundlage des übergeordneten MSCI World Index konstruiert, wobei er die gleichen Komponenten enthält, jede dieser Aktien beim vierteljährlichen Rebalancing jedoch gleich gewichtet und nicht nach der Marktkapitalisierung im Streubesitz.
Der Index enthält mehr als 1.400 Aktien von Large- und Mid-Cap-Unternehmen aus 23 Industrieländern. Der Investmentmanager wird den Index mithilfe einer Sampling-Strategie nachbilden, die quantitative Analysen zur Auswahl der Wertpapiere aus dem Index anhand von Faktoren wie der Länder- und Branchengewichtung und Liquidität beinhaltet.
„Die meisten Anleger verbinden mit einem Gleichgewichtungsansatz instinktiv eine Streuung des Aktienrisikos“, sagt Dr. Christopher Mellor, Head of EMEA Equity ETF Product Management bei Invesco. „Diese Beobachtung ist völlig richtig, aber ein ETF, der den MSCI World Equal Weight Index abbildet, ist auch im Hinblick auf das Engagement in verschiedenen Branchen und Regionen ausgewogener. Beispielsweise hat man eine Allokation von rund 42% in den USA, verglichen mit über 70% im Standardindex. Das ermöglicht ein größeres Engagement in Japan, Großbritannien und anderen entwickelten Märkten.“
Der neue Fonds ergänzt die bestehenden S&P 500 Equal Weight und Nasdaq-100 Equal Weight UCITS ETFs von Invesco, die bereits alternative Ansätze zu zwei der Flaggschiff-Fonds des Unternehmens bieten.
1 Daten: Bloomberg, Invesco, Stand: 5. Juli 2024.
