Der neueste ETF von Invesco bietet europäischen Investoren einzigartigen Zugang zum S&P 500 Quality Index und damit zu einer nach dem Qualitätsfaktor optimierten Auswahl an Unternehmen. Mit seinen defensiven Eigenschaften hat der Qualitätsfaktor seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, langfristig bessere Ergebnisse zu erzielen als der breite Aktienmarkt. In der Vergangenheit haben Qualitätsaktien auch in konjunkturellen Abschwüngen und Phasen einer erhöhten Inflation zumeist relativ gut abgeschnitten. Der Invesco S&P 500 Quality UCITS ETF ist der einzige Fonds in Europa, der die Wertentwicklung des S&P 500 Quality Index nachbildet. Der Index enthält die 100 Unternehmen mit den höchsten Qualitätsnoten aus dem übergreifenden S&P 500 Index, die anhand von drei fundamentalen Kennzahlen errechnet werden: der Eigenkapitalrendite, der Rückstellungsquote und dem Verschuldungsgrad.
„Beim Factor Investing werden nachweisliche Treiber der langfristigen Aktienrenditen isoliert, wobei die Eigenschaften einiger Faktoren in bestimmten Phasen des Konjunkturzyklus vorteilhafter sind als in anderen“, erklärt Matt Tagliani, Head of Product and Sales Strategy bei Invesco. „Invesco betreut bereits seit mehr als 40 Jahren faktorbasierte Strategien für seine Kunden. Das Angebot reicht von aktiven Multi-Faktor-Ansätzen wie unserem vor kurzem aufgelegten Global Enhanced Equity ETF bis hin zu passiven Anlageinstrumenten, die nur auf einen Faktor abstellen. Unser neuer S&P 500 Quality UCITS ETF bildet den gleichen Index ab wie unser bestehender, in den USA gelisteter ETF. Dieser hat sein verwaltetes Vermögen seit seiner Auflegung im Jahr 2005 auf 13,6 Milliarden US-Dollar gesteigert.“
Für die Konstruktion des S&P 500 Quality Index werden die besten 100 qualifizierten Wertpapiere anhand ihrer mit der Marktkapitalisierung multiplizierten Qualitätsnote gewichtet. Der Invesco ETF wird passiv verwaltet und bildet den Index physisch nach, indem er alle 100 Aktien in ihrer jeweiligen Gewichtung kauft und hält und den Anpassungen am Referenzindex bei dessen regelmäßiger Neugewichtung folgt.
Der Index unterliegt nur begrenzten Beschränkungen hinsichtlich der Sektorallokation. Seine aktuelle Zusammensetzung verdeutlicht jedoch die Diversifizierung der Strategie: Ende Mai waren die am höchsten gewichteten Sektoren IT (23,2%), Industrie (18,1%), Finanzdienstleistungen (16,0%), Basiskonsumgüter (13,0%), Kommunikationsdienste (11,2%) und Gesundheit (10,9%).
„Der Grund für die langfristige Outperformance des Qualitätsfaktors ist, dass diese Unternehmen in der Regel über die nötige Finanzkraft und Ertragsstabilität verfügen, um die Höhen und Tiefen des Konjunkturzyklus gut zu überstehen. Mit ihren tendenziell höheren Umsätzen und Cashflows können Qualitätsunternehmen auch für Anleger interessant sein, die sich Sorgen über eine mögliche Konjunkturabkühlung in den USA oder einen Anstieg der Inflation machen. Unsere effiziente ETF-Struktur bietet Anlegern einfacheren Zugang zum S&P 500 Quality Index, sei es für die strategische Allokation oder um ihr Portfolio defensiver auszurichten, wenn sie eine entsprechende Entwicklung des Marktumfelds erwarten“, so Chris Mellor, Head of EMEA ETF Equity Product Management bei Invesco.
Mit dieser neuesten Produkteinführung erweitert Invesco sein Angebot an ETFs auf den S&P 500. Dieses umfasst bereits den marktführenden Invesco S&P 500 UCITS ETF – den weltweit größten Swap-basierten ETF – sowie physisch replizierende und Swap-basierte ETFs auf den S&P 500 Equal Weight Index und ETFs mit anderen Einzel- und Multi-Faktor-Ansätzen.
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