Die Ratingagentur Scope Analysis GmbH hat die beiden Aktienfonds „J O Hambro Capital Management Global Select“ und „J O Hambro Capital Management Global Opportunities“ und den Mischfonds „J O Hambro Capital Management Global Income Builder“ mit Top Ratings bewertet.
Die Top Ratings der drei Fonds basieren wesentlich auf den sehr erfahrenen Teams und der überdurchschnittlichen Branchenerfahrung der Teammitglieder. Alle drei Fonds profitieren von einem vielfältigen und komplementären Team-Setup mit hohem Anteil an höheren beruflichen Qualifikationen. Scope bewertet die Erfahrung und Expertise aller drei Teams mit "sehr gut".
Die Investmentansätze der drei Fonds sind im hohen Maße systematisch und diszipliniert ausgebildet und werden nach Ansicht von Scope konsequent umgesetzt. Scope hält den Anlageprozess für strukturiert, plausibel und vielversprechend. Alle drei Fonds erzielen bislang überzeugende Performance-Werte und können den Durchschnitt ihrer jeweiligen Vergleichsgruppe übertreffen.
Die Fonds im Einzelnen:
• JOHCM Global Select Fund (IE00B3DBRP41) erhält das Top Rating B. Der im Jahr 2008 aufgelegte Fonds verfolgt einen sehr aktiven Ansatz, der eine Kombination aus Top-down- und Bottom-up-Analysen darstellt. Der Anlageansatz des Fonds ist sehr flexibel und benchmarkunabhängig. Das Team sucht nach globalen Unternehmen, die sich in einer sehr frühen Wachstumsphase befinden und deren Potenzial sich noch nicht vollständig in ihrer Bewertung widerspiegelt. Das Portfolio besteht aus 30 bis 60 Aktien, die systematisch rebalanciert werden. Die Strategie wurde am 31. März 2016 einem Soft-Closing unterzogen, und im Mai 2019 wieder für Anleger geöffnet. Die Performance des Fonds übertrifft über ein, drei und fünf Jahre den Durchschnitt der Vergleichsgruppe „Aktien Welt“.
• JOHCM Global Opportunities Fund (IE00B7MR5575) wird mit dem höchstmöglichen Rating A bewertet. Der im Juni 2012 aufgelegte Fonds investiert weltweit in Unternehmen mit asymmetrischen Risiko-Renditeprofilen, orientiert sich nicht an einer Benchmark und weist mit in der Regel 25 bis 40 Aktien eine hohe Konzentration auf. Für den Fall, dass die Manager keine attraktiv bewerteten Unternehmen oder andere Anlageopportunitäten finden, haben sie die Möglichkeit, bis zu 20% Kasse zu halten. Über fünf Jahre hinweg konnte der Fonds eine deutliche Outperformance gegenüber seiner Peergroup „Aktien Welt“ erzielen.
Scope hält das Risikomanagement des JOHCM Global Opportunities für gut strukturiert, hoch diszipliniert und umfassend. Die annualisierte Volatilität des Fonds über fünf Jahre liegt unter dem Durchschnitt der Peergroup.
• JOHCM Global Income Builder Fund (IE00BFZWPD35) erhält das höchstmögliche Rating A. Der im April 2018 aufgelegte Fonds verfolgt eine value-basierte Anlagephilosophie. Die Strategie stellt eine Mischung aus Value- und Income-orientiertem Ansatz dar. Es wird über die gesamte Kapitalstruktur eines Unternehmens investiert und geprüft, ob eine Anlage in eine Aktie oder Anleiheemission das bessere Chance-Risiko-Verhältnis aufweist. Der Fokus liegt auf Unternehmen mit robusten Geschäftsmodellen und stabilen Einkommensströmen, die mit einem Abschlag zu ihrem inneren Wert gehandelt werden.
Obwohl die Historie des JOHCM Global Income Builder noch relativ kurz ist, sind die Ergebnisse über ein Jahr hinweg ermutigend. Mit einer Gesamtrendite von 17,1% über die vergangenen 18 Monate hat der Fonds den Durchschnitt der Vergleichsgruppe "Mischfonds Global ausgewogen" von 5,2% deutlich übertroffen.
