In ihrem Halbjahres-Check-in werfen die Portfoliomanager Lloyd und Kerschner einen kritischen Blick auf die Anleihen-Sektoren mit der besten Performance im ersten Halbjahr 2024 – was hat funktioniert, was nicht und was das für Anleger in der Zukunft bedeutet.
Anleihensektoren mit der besten Performance im 1. Halbjahr 2024: Verbriefte Anleihen übertreffen den Agg
Da die Hälfte des Jahres 2024 bereits vergangen ist, halten wir es für sinnvoll, zur Jahresmitte eine vorläufige Bilanz zu ziehen und zu prüfen, wie sich die Anleihenmärkte im bisherigen Jahresverlauf entwickelt haben und was die Anleger in der zweiten Jahreshälfte erwarten können.
Wie Abbildung 1 zeigt, gibt es zwischen den verschiedenen Anleihensektoren erhebliche Unterschiede bei den Renditen. Insbesondere viele Anleger mit Portfolios, die den Bloomberg US Aggregate Bond Index (US Agg) oder den Bloomberg Global Aggregate Bond Index (Global Agg) als Stellvertreter für diversifizierte Anleihenportfolios nachbilden, könnten durch dem Umstand frustriert sein, dass ihre Portfolios seit Jahresbeginn bis zum 30. Juni 2024 eine negative Performance gezeigt haben.
Im Gegensatz dazu waren forderungsbesicherte Wertpapiere (Collateralized Loan Obligations - IG CLOs) mit Investment-Grade-Rating, Bankkredite und Hochzinsanleihen die drei Sektoren mit der besten Performance und erzielten im ersten Halbjahr 2024 solide positive Renditen.
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.
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