Durchschnittliche Performance-Entwicklung lag im Mai bei -2,27 Prozent
Einmal mehr dürfte Investmentaltmeister Dr. Jens Ehrhardt (DJE Kapital AG) den richtigen Riecher gehabt haben: Im Rahmen eines Video-Interviews im März dieses Jahres behauptete der Fondsmanager, dass ihn ein „Sell in May…“-Effekt 2019 durchaus nicht überraschen würde.
In der Tat wäre es in diesem Jahr bislang nicht verkehrt gewesen, der alten Börsenweisheit zu folgen: Laut e-fundresearch.com Asset Allocation Rennen 05/2019 konnte im Mai im Durchschnitt über alle 271 untersuchten Fondskategorien eine Performance-Entwicklung von -2,27 Prozent (in EUR) gemessen werden. Lediglich 24,7 Prozent der Kategorien beendeten den Mai mit einer positiven Wertentwicklung - die Bandbreite der beobachteten Erträge bewegte sich dabei in einem Spektrum von -13,92 Prozent (schwächste Kategorie - Commodities - Energy) bis +3,10 Prozent (stärkste Kategorie - EUR Bond - Long Term).
Wie nachfolgendes Histogramm demonstriert, waren wenig überraschend vor allem Aktienfondskategorien vom negativen Kapitalmarktsentiment im Mai betroffen:
Folgende Tabelle präsentiert jene Top- und Flop-10-Fondskategorien, die im Mai die stärkste beziehungsweise schwächste Wertentwicklung verzeichneten:
| Top-10 Fondskategorien: Mai 2019 | |
| Fondskategorie | Mai-P in % |
| EUR Bond - Long Term | 3,10% |
| Commodities - Broad Agriculture | 3,03% |
| CHF Bond | 2,64% |
| USD Government Bond | 2,50% |
| Global Bond - CHF Hedged | 2,46% |
| Global Corporate Bond - CHF Hedged | 2,17% |
| GBP Inflation-Linked Bond | 2,14% |
| CHF Money Market | 1,82% |
| Global Inflation-Linked Bond - USD Hedged | 1,76% |
| India Equity | 1,75% |
| Flop-10 Fondskategorien: Mai 2019 | |
| Fondskategorie | Mai-P in % |
| Commodities - Energy | -13,92% |
| China Equity | -10,24% |
| Greater China Equity | -9,51% |
| Taiwan Small/Mid-Cap Equity | -8,65% |
| China Equity - A Shares | -8,34% |
| Korea Equity | -8,32% |
| Hong Kong Equity | -7,93% |
| Singapore Equity | -7,80% |
| Sector Equity Technology | -7,54% |
| Asia ex-Japan Equity | -7,53% |
Kein Grund zur Panik: 94,83 Prozent der Fondskategorien seit Jahresbeginn positiv
Auf Sicht seit Jahresbeginn (Year-to-Date) zeichnet sich per Ende Mai dennoch ein durchaus freundliches Bild: Mit einem Anteil positiver Fondskategorien von 94,83 Prozent kann trotz des „Sell in May“-Dämpfers weiterhin für nahezu jede untersuchte Fondskategorie eine positive Year-to-Date Entwicklung (in EUR) festgestellt werden. Das Spektrum der beobachteten Year-to-Date Performances bewegt sich zum aktuellen Stichtag im Bereich von -5,02 Prozent (schwächste Fondskategorie seit Jahresbeginn - Turkey Equity) bis +22,09 Prozent (stärkste Fondskategorie seit Jahresbeginn - China Equity - A Shares) - der über alle Fondskategorien gemessene (arithmetische) YtD-Performance-Durchschnitt liegt aktuell bei attraktiven +7,16 Prozent, die Median-Ertragsentwicklung liegt bei +7,02 Prozent.
Durchaus ärgerlich ist die Situation derzeit aber dennoch für alle jene Investoren, die sich – etwa auch aufgrund des schönen Rebounds und der „Angst etwas zu verpassen“ erst zu Start des zweiten Quartals 2019 langsam dazu hinreißen haben lassen, wieder in die Märkte zurückzukehren: Panikreaktionen sind hier jedenfalls fehl am Platz. Wer seine Asset Allocation Entscheidung bereits nach einem weniger erfreulichen Monat in Frage stellt, sollte wohl generell die eigene Investmentphilosophie kritisch hinterfragen.
Nachfolgend eingefügte Tabellen präsentieren die aktuellen Top- und Flop-10-Fondskategorien seit Jahresbeginn:
| Top-10 Fondskategorien seit Jahresbeginn | |
| Fondskategorie | YtD-P in % |
| China Equity - A Shares | 22,09% |
| Russia Equity | 18,71% |
| US Mid-Cap Equity | 17,64% |
| US Large-Cap Growth Equity | 17,45% |
| Israel Small-Cap Equity | 17,28% |
| Switzerland Large-Cap Equity | 16,25% |
| Sector Equity Technology | 16,09% |
| Property - Indirect North America | 15,72% |
| Property - Indirect Global | 15,45% |
| Global Large-Cap Growth Equity | 15,45% |
| Flop-10 Fondskategorien seit Jahresbeginn | |
| Fondskategorie | YtD-P in % |
| Turkey Equity | -5,02% |
| SEK Ultra Short-Term Bond | -4,41% |
| SEK Bond - Short Term | -3,92% |
| Korea Equity | -3,16% |
| SEK Corporate Bond | -2,68% |
| SEK Bond | -2,59% |
| SEK Inflation-Linked Bond | -2,02% |
| Property - Direct Global | -1,65% |
| South Africa & Namibia Small-Cap Equity | -0,69% |
| Commodities - Broad Agriculture | -0,47% |
Performance-Update der wichtigsten Fondskategorien
Nachdem die oben dargestellten Top- und Flop-Tabellen auch zahlreiche 'exotischere' Fondskategorien enthalten, die in der Praxis maximal in Form von Satelliten-Allokationen berücksichtigt werden, haben wir Ihnen in den folgenden Tabellen die aktuellsten Performance-Entwicklungen (seit Jahresbeginn / sowie die Entwicklung im Kalendermonat Mai) der jeweils größten 1) Aktienfonds-, 2) Anleihefonds- sowie 3) Multi Asset Fondskategorien übersichtlich zusammengefasst:
Methodik des e-fundresearch.com Asset Allocation Rennens: Im Rahmen des e-fundresearch.com Asset Allocation Rennens werden im monatlichen Intervall die EUR-Erträge (Year-to-Date sowie letztes Kalendermonat) sämtlicher Morningstar-Fondskategorien gemessen, die über zumindest 6 aktive und zugeordnete Fondsstrategien verfügen. Datenquelle: e-fundresearch.com Data GmbH, Morningstar Direct.
