Das untersuchte Universum: Fondsmanager für deutsche Standardwerte
Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche Deutschland Aktienfonds (Morningstar-Kategorie: Germany Large-Cap Equity) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (08.05.2018) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 30.04.2018) verfügten.
Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in EUR vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 47 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.
63,83 Prozent können den DAX hinter sich lassen
Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 47 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 30.04.2018) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.
Neben den fünf Fonds mit den höchsten 3-Jahres Sharpe-Ratios (farblich markierte Dreiecke) wurde außerdem auch das Risiko/Ertrags-Profil der Benchmark in obiger Grafik hervorgehoben dargestellt (gelbes Viereck). Zum aktuellen Stichtag ist es 30 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (FSE DAX TR EUR) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 48,94 Prozent (23 von 47 Fonds) der untersuchten Deutschland Aktienfondsmanager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen. Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 14,89 Prozent (7 von 47 Fonds).
17 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index
Die Kehrseite der Medaille: Insgesamt 17 der analysierten Deutschland Aktienfonds konnten den FSE DAX TR EUR auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 12 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 5 Fonds (10,64 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch eine niedrigere Standardabweichung vorweisen können.
Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 4,15 Prozent
Der von e-fundresearch.com über alle 47 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 4,15 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 4,26 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -1,11 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 8,86 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.
Im Vergleich zum DAX: Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?
Aktiven Fonds wird nachgesagt, dass Sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch Deutschland Aktienfondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:
Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -18,86 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -17,1 Prozent auf. 68,09 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -11,06 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -25,44 Prozent (höchster Maximum Drawdown).
Die aktuellen Top-15 Fonds im Überblick
Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-15-Liste der besten Deutschland Aktienfonds-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern DWS (DWS Aktien Strategie Deutschland), Barings (Baring German Growth Trust), Allianz Global Investors (Allianz German Equity und Fondak) sowie Manfred Piontke Portfolio Management (MPPM - Deutschland) angeführt.
Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-15-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.
