Untersucht wurden sämtliche China- und Greater China Aktienfonds-Haupttranchen (Lipper Global Assetklasse: Equity China/ Equity Greater China), welche per 17.05.2013 in zumindest einem Land der D-A-CH Region zum Vertrieb zugelassen waren und welche weiters über einen durchgängigen Track-Record von zumindest fünf Jahren verfügen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein Universum von 26 (China) beziehungsweise 30 Fonds (Greater China).
China: Mehr als 50 Prozent schlagen die Benchmark (MSCI China TR USD)
Die folgende Grafik präsentiert sämtliche 26 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich ihrer jeweiligen langfristigen Risiko- (gemessen durch 5-Jahres Volatilität p.a.) und Ertrags-Profile (gemessen durch 5-Jahres Performance p.a.).
Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf knapp 31% (8 von 26 Fonds).
Insgesamt 12 der 26 untersuchten China Aktienfonds Haupttranchen konnten den MSCI China TR USD auf 5-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen.
4 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 8 Fonds (30,77% des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.
Die Top-5: China Aktienfonds
ISIN Fondsname
LU0415808285 LFP JKC China Value Class GP USD
LI0033148425 Mont Blanc China Opportunity Fund B
CH0026828035 HSZ China Fund USD
LU0213068272 SLI Glo SICAV China Equities A USD
DK0016262801 Jyske Invest Chinese Equities
Greater China: Nur ein Drittel schlägt den Index (MSCI Golden Dragon TR USD)
Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf knapp 13% (4 von 30 Fonds).
Insgesamt 20 der 30 untersuchten Greater China Aktienfonds Haupttranchen konnten den MSCI Golden Dragon TR USD auf 5-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen.
6 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 14 Fonds (46,67% des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.
Die Top-5: Greater China Aktienfonds
ISIN Fondsname
IE00B1W3WR42 GAM Star China Equity USD Acc
GB0033874107 First State Greater China Growth A GBP Acc
IE0031814852 First State Greater China Growth I Acc USD
LU0231483743 Aberdeen Global - Chinese Equity A2 USD
IE0005272640 Old Mutual Greater China Equity A USD
weisen aber im direkten Peer-Group Vergleich mit Greater China Aktienfonds deutlich schlechtere historische Risiko/Ertragskennzahlen auf. Sowohl auf 5-, 3- und 1-Jahressicht haben Greater China Aktienfonds bei allen untersuchten Kennzahlen (Performance, Volatilität, Sharpe-Ratio) die Nase vorn:
Im Gegensatz zu reinen China Aktienfonds können Greater China Aktienfonds auch substantielle Anteile des Portfolios in Taiwan und Hong Kong investieren. Vor allem Taiwan konnte sich im Vergleich zu China in den letzten 5 Jahren deutlich positiver entwickeln:
