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Die besten US Large-Cap Fonds

Nur 10 Prozent der in der DACH-Region zum Vertrieb zugelassenen Fondsstrategien können die gewählte Benchmark (S&P 500 TR) auf 3-Jahressicht outperformen: In der neuesten Ausgabe von 'Die Besten' untersuchte e-fundresearch.com das US Large-Cap Blend Equity-Manager-Universum nach den derzeit besten Risiko/Ertragsprofilen: Funds | 11.07.2019 12:59 Uhr
©  Pexels.com
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Das untersuchte Universum: US Large-Cap Blend Equity

Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagte US-Large Cap-Fonds (Morningstar-Kategorie: US Large-Cap Blend Equity) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (10.07.2019) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 30.06.2019) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 107 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum. 

Nur 10,28 Prozent können die Benchmark outperformen

Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 107 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 30.06.2019) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt.  

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Zum aktuellen Stichtag ist es lediglich 11 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (S&P 500 TR) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. Einem einzigen der 107 untersuchten US-Large Cap-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen.  Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 9,35 Prozent (10 von 107 Fonds). 

Mit Blick auf die erzielten Sharpe-Ratios ist es 5,61% der Manager gelungen, den S&P 500 TR auf risiko-adjustierter Basis zu schlagen.

96 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index

Insgesamt 96 der analysierten US Large-Cap Blend Equity Manager konnten den S&P 500 TR auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 27 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 69 Fonds (64,49 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können. 

Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 10,62 Prozent

Der von e-fundresearch.com über alle 107 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 10,62 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 10,64 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von 2,94 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 17,21 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht. 

Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?

Aktiven Fonds wird nachgesagt, dass Sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch US Large-Cap Blend Equity Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:

Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -13,67 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -12,13 Prozent auf. 77,57 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -8,67 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -22,44 Prozent (höchster Maximum Drawdown).

Die aktuellen Top-10 Fonds im Überblick

Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-10-Liste der besten US-Large Cap-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern Investec (Investec Global Strategy Fund - American Franchise Fund (LU0345774631)), JPMorgan (JPMorgan Funds - America Equity Fund (LU0053666078)), Gerifonds (BCV INSTITUTIONAL FUND - BCV IF Enhanced US Equity (CH0199600138)), M&G (M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) North American Dividend Fund (LU1670627923)) und FundPartner Solutions (Protea Fund BAM US Equities (LU1118007159)) angeführt. 

Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-10-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.

Fondsdetails




Vertriebszulassungen Performance (in EUR - annualisiert)
# Fondsname (Tranche) ISIN Volumen (EURm) Fondsgesellschaft Fondsadvisor Auflagedatum DE AT CH 3J-Sharpe Ratio 3J-Ertrag 3J-Volatilität YTD-Performance
1 Investec GSF American Fran A Inc USD LU0345774631 43,33 Investec Asset Management Luxembourg S.A. Investec Asset Management Ltd 26.11.1990 X
X 1,29 17,21% 12,89% 21,15%
2 JPM America Equity A (dist) USD LU0053666078 1929,84 JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. J.P. Morgan Investment Management, Inc. 16.11.1988 X X X 1,07 14,43% 12,84% 17,89%
3 BCV IF Enhanced US Equity C CH0199600138 433,29 Gérifonds S.A BCV Asset Management 30.04.2013

X 1,07 14,03% 12,48% 18,71%
4 M&G (Lux) North Amer Div A USD Acc LU1670627923 128,37 M&G Luxembourg S.A. M&G Investment Management Ltd. 09.11.2018 X X X 1,06 14,77% 13,34% 19,35%
5 Protea BAM US Equities I USD Acc LU1118007159 24,02 FundPartner Solutions (Europe) S.A. Bruellan SA 20.01.2015

X 1,03 15,43% 14,3% 20,7%
6 GSF II GS Mlt-Mgr US Eq R USD Acc LU0838400728 409,66 Goldman Sachs Asset Management Global Services Limited Goldman Sachs Asset Management International 13.12.2012 X X X 1,02 14,49% 13,61% 19,33%
7 Santander GO North American Equity B LU0082926121 123,65 Santander Asset Management (LUX) S.A. Santander Asset Management SGIIC 31.12.1997

X 1,01 12,86% 12,16% 21,11%
8 Amundi Fds US Pioneer Fund A USD C LU1883872415 1509,02 Amundi Luxembourg S.A. Amundi Pioneer Asset Management, Inc. 11.12.2001 X X X 0,99 12,1% 8,00% 18,29%
9 KEPLER US Aktienfonds A AT0000825484 32,12 KEPLER-FONDS KAG KEPLER-FONDS KAG 20.01.1999 X X
0,99 13,51% 13,03% 16,98%
10 GAM Multistock US Leading Equity USD B LU0026741222 46,68 GAM (Luxembourg) SA Wellington Management International Ltd 01.07.1990 X X X 0,98 13,64% 2,80% 24,89%
Quelle: e-fundresearch.com Data GmbH, Morningstar Direct. Datenabfrage am 10.07.2019. Alle Werte per Performancewerte per Stichtag 30.06.2019. Vertriebszulassungen sind unbedingt zu beachten. Alle Daten ohne Gewähr.
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